Главная / Рефераты / Рефераты по предпринимательству (бизнесу)
Реферат: Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности ОАО Вега на основе данных буххгалтерской финансовой отчетности
Notice: Undefined variable: ref_img in /home/area7ru/area7.ru/docs/referat.php on line 323
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
.3
1. Задания по комплексной оценке финансово-хозяйственной деятельности организации ОАО
«Вега».4
2. Бухгалтерская отчетность ОАО «Вега» за 2002 год.6
3. Разработочные и вспомогательные таблицы с комментариями19
Заключение.
..63
Список использованных источников.64
ВВЕДЕНИЕ
Основной задачей проведения комплексного экономического анализа в условиях переходной рыночной экономики является повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения.
Важное место в системе комплексного экономического анализа занимает оценка хозяйственной деятельности, представляющая собой обобщающий вывод о результатах деятельности на основе качественного и количественного анализа хозяйственных процессов, отражаемых системой показателей. Оценка деятельности объекта проводится на первом этапе комплексного экономического анализа, когда определяются основные направления аналитической работы (предварительная оценка), и на заключительном этапе, когда подводятся итоги анализа (окончательная оценка). Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и принятия оптимального управленческого решения в конкретной ситуации.
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.
Устойчивое финансовое положение предприятия не является подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.
В данной курсовой работе предлагается методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности предприятия, основанная на теории и методике комплексного экономического анализа предприятия в условиях рыночных отношений, проводимая с использованием показателей, рассчитанных на основе данных бухгалтерской финансовой отчетности.
Составными этапами методики комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия являются: сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия, и их классификация, расчет итогового показателя рейтинговой оценки; классификация (ранжирование) предприятии по рейтингу.
Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры
(показатели) финансовой и производственной деятельности предприятия, т. е. хозяйственной деятельности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции и эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели.
1. Задания по комплексной оценке финансово-хозяйственной деятельности организации ОАО «Вега»
1. Рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности чистых активов и оценить их (табл. 1).
2. Рассчитать систему показателей оценки финансовой устойчивости организации, проанализировать их динамику (табл. 2).
3. Определить показатели ликвидности и платежеспособности, оценить их динамику, сделать вывод относительно уровня платежеспособности и удовлетворительности структуры баланса ОАО «Вега» на отчетную дату
(табл. 3).
4. Проанализировать состав и структуру денежных потоков в целом по организации, а также по видам деятельности (табл. 4).
5. С помощью данных бухгалтерской отчетности, а также косвенного метода анализа денежных средств, установить и количественно измерить причины отклонения суммы чистой прибыли и чистого денежного потока организации за отчетный год (табл. 5). Дать оценку качества управления денежными ресурсами.
6. Рассчитав показатели оборачиваемости оборотных активов, дать оценку эффективности использования капитала, вложенного в оборотные активы.
Определить влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости изменения выручки от продаж и среднегодовых остатков оборотных активов.
Подсчитать сумму высвобождения (в результате ускорения оборачиваемости) или привлечения капитала (вследствие замедления оборачиваемости) в отчетном году по сравнению с предыдущим годом.
Результаты расчетов представить в табл. 6.
7. Используя показатели, представленные в табл. 7 и табл. 8 оценить рентабельность собственного капитала ОАО «Вега», а также рентабельность всех средств, вложенных в активы. Рассчитать влияние основных факторов на показатели рентабельности.
8. По данным «Отчета о прибылях и убытках» (ф. № 2) и приведенным в табл.
9 показателям, проанализировать влияние шести факторов на изменение прибыли от продаж.
9. Используя данные «Отчета о прибылях и убытках» (ф. № 2), рассчитать точку безубыточности («критический» объем продаж), запас финансовой прочности, долю запаса финансовой прочности в объеме выручки от продаж, операционный рычаг и силу его воздействия. Расчеты представить в табл. 10.
10. По приведенным в табл. 11 данным произвести расчет влияния на рост выручки от продаж изменения цен, общего количества реализованной продукции, а также ее отдельных видов.
11. На основе данных бухгалтерской отчетности рассчитать эффект финансового рычага и дать оценку финансовой активности ОАО «Вега» по привлечению заемного капитала (табл. 12).
12. По данным табл. 13 и приведенной факторной модели рассчитать влияние трудовых факторов на рост выручки от продаж.
13. На основе факторной модели и исходной информации, содержащейся в табл.
14 и формах бухгалтерской отчетности провести факторный анализ использования основных средств и его влияния на выручку от продаж.
14. По данным предыдущих таблиц 10, 11 и форм отчетности, рассчитать влияние факторов на показатель относительного уровня себестоимости продукции (в расчете на 1 рубль выручки от продаж). Для анализа и оценки воздействия факторов использовать модель, приведенную в справке к табл. 15.
15. Рассчитать необходимые показатели для проведения комплексной оценки использования производственно-финансовых ресурсов ОАО «Вега» (табл.
16).
16. Рассчитать и оценить комплексные показатели рентабельности, а также степень экстенсивности и интенсивности влияния факторов на чистую прибыль ОАО «Вега» в 2002 г. (табл. 17).
17. На основе данных табл. 2, 3, рассчитать комплексный показатель динамики коэффициентов финансовой устойчивости и дать соответствующую оценку (табл. 18).
18. Используя ряд трудовых, материальных и финансовых факторных показателей (табл. 16), провести комплексную оценку их влияния на прирост выручки от продаж ОАО «Вега» в 2002 г., а также рассчитать относительную экономию (перерасход) ресурсов (табл. 19, 20, 21, 22).
19. По рассчитанным комплексным показателям в табл. 17, 18, 19, 20, 21, 22 провести сравнительную рейтинговую оценку результативности деятельности акционерных обществ «Арго», «Барс», «Вега». Расчеты и результаты распределения мест представить в табл. 23, 24.
21.Составить развернутое заключение об эффективности работы ОАО «Вега» в
2002 году на основании исходных и полученных в процессе проведения анализа данных. Привести рекомендации, направленные на повышение эффективности бизнеса.
2. Бухгалтерская отчетность ОАО «Вега» за 2002 г.
Форма № 1
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
тыс. руб.
АКТИВ Код На начало На конец
стр.года года
1 2 3 4
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы 110 8 10
в том числе:
патенты, товарные знаки (знаки 111 8 10
обслуживания), иные аналогичные с
перечислен-
ными права и активы
организационные расходы 112
деловая репутация организации 113
Основные средства 120 2195 2300
в том числе:
земельные участки и объекты природопользо-
вания 121
здания, машины и оборудование 122 2195 2300
Незавершенное строительство 130 731 1400
Доходные вложения в материальные ценности 135
в том числе:
имущество для передачи в лизинг 136
имущество, предоставляемое по договору 137
проката
Долгосрочные финансовые вложения 140 80
в том числе:
инвестиции в дочерние общества 141
инвестиции в зависимые общества 142
инвестиции в другие организации 143 50
займы, предоставленные организациям на срок144 30
более 12 месяцев
прочие долгосрочные финансовые вложения 145
Прочие внеоборотные активы 150
Итого по разделу I 190 2934 3790
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 210 1848 2000
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные 211 1444 1500
ценности
животные на выращивании и откорме 212
затраты в незавершенном производстве 213 153 200
(издержках обращения)
готовая продукция и товары для перепродажи 214 158 183
товары отгруженные 215 78 91
Продолжение формы №1
1 2 3 4
расходы будущих периодов 216 15 26
прочие запасы и затраты 217
Налог на добавленную стоимость по 220 190 120
приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (платежи по 230 50 -
которой ожидаются более чем через 12
месяцев после отчетной даты)
в том числе: 231
покупатели и заказчики
векселя к получению 232
задолженность дочерних и зависимых обществ 233
авансы выданные 234
прочие дебиторы 235 50 -
Дебиторская задолженность (платежи по 240 516 580
которой ожидаются в течение 12 месяцев
после отчетной даты)
в том числе:
покупатели и заказчики 241 340 300
векселя к получению 242
задолженность дочерних и зависимых обществ 243
задолженность участников (учредителей) по 244
взносам в уставный капитал
авансы выданные 245 50 180
прочие дебиторы 246 126 100
Краткосрочные финансовые вложения 250 100 120
в том числе:
займы, предоставленные организациям на срок251
менее 12 месяцев
собственные акции, выкупленные у акционеров252
прочие краткосрочные финансовые вложения 253 100 120
Денежные средства 260 174 270
в том числе:
касса 261 108 120
расчетные счета 262 16 90
валютные счета 263
прочие денежные средства 264 50 60
Прочие оборотные активы 270
Итого по разделу II 290 2878 3090
БАЛАНС 300 5812 6880
ПАССИВ Код На началоНа конец
стр. отчетного
года года
1 2 3 4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал 410 500 500
Добавочный капитал 420 480 480
Резервный капитал 430 80 100
Продолжение формы №1
1 2 3 4
в том числе:
резервные фонды, образованные в соответствии431
с законодательством
резервы, образованные в соответствии с 432
учреди-
тельными документами
Фонд социальной сферы 440 86 80
Целевые финансирование и поступления 450
Нераспределенная прибыль прошлых лет 460 1204 520
Непокрытый убыток прошлых лет 465
Нераспределенная прибыль отчетного года 470 Х 2734
Непокрытый убыток отчетного года 475 X
Итого по разделу III 490 2350 4414
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 510
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению более 511
чем через 12 месяцев после отчетной даты
займы, подлежащие погашению более 512
чем через 12 месяцев после отчетной даты
Прочие долгосрочные обязательства 520
Итого по разделу IV 590 - -
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 610 1128 935
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению в 611 1128 935
течении 12 месяцев после отчетной даты
займы, подлежащие погашению в течение12 612
месяцев после отчетной даты
Кредиторская задолженность 620 2306 1516
в том числе:
поставщики и подрядчики 621 1506 616
векселя к уплате 622
задолженность перед дочерними и зависимыми
обществами 623
задолженность перед персоналом организации 624 290 350
задолженность перед государственными 625 118 181
внебюджетными фондами
задолженность перед бюджетом 626 240 245
авансы полученные 627 100 120
прочие кредиторы 628 52 4
Задолженность участникам (учредителям) по 630
выплате доходов
Доходы будущих периодов 640 8
Резервы предстоящих расходов 650 20 15
Прочие краткосрочные обязательства 660
Итого по разделу V 690 3462 2466
БАЛАНС 700 5812 6880
Форма № 2
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за 2002 год тыс. руб.
Код Отчетный Предыдущий
Наименование показателя стр. год год
1 2 3 4
Доходы и расходы по обычным видам
деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, 010 33304 29670
продукции, работ, услуг (за минусом налога
на добавленную стоимость, акцизов и
аналогичных обязательных платежей)
в том числе от продажи:
продукция собственного производства 111 33304 29670
112
Себестоимость проданных товаров, 020 21670 22280
продукции, работ, услуг
в том числе проданных:
продукция собственного производства 021 21670 22280
022
Валовая прибыль 029 11634 7390
Коммерческие расходы 030 2550 1480
Управленческие расходы 040 4230 3020
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 – 050 4854 2890
- 020 – 030 – 040)
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению 060 75 38
Проценты к уплате 070 655 240
Доходы от участия в других организациях 080
Прочие операционные доходы 090 161 210
Прочие операционные расходы 100 145 190
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы 120 85 26
Внереализационные расходы 130 390 290
Прибыль (убыток) до налогообложения 140 3985 2444
(строки 050 + 060 – 070 + 080 +090 – 100 +
120 –130)
Налог на прибыль и иные аналогичные 150 1250 812
обязательные платежи
Прибыль (убыток) от обычной деятельности 160 2735 1632
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы 170 14
Чрезвычайные расходы 180 15
Чистая прибыль (нераспределенная прибыл 190 2734 1632
(убыток) отчетного периода) (строки 160 +
170 – 180)
Продолжение формы № 2
СПРАВОЧНО
Дивиденды, приходящиеся на одну акцию :
201
по привилегированным 202 5 3,1
по обычным
Предполагаемые в следующем отчетном году
суммы дивидендов, приходящиеся на одну
акцию : 203
по привилегированным 204 5,4 -
по обычным
РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ
Код За отчетный За предыдущий
Наименование показателя стр.год год
прибыльубытокприбыльубыток
1 2 3 4 5 6
Штрафы, пени и неустойки, признанные210 20 125 18 29
или по которым получены решения суда
(арбитражного суда) об их взыскании
Прибыль (убыток) прошлых лет 220 20 - 5 -
Возмещение убытков, причиненных 230
неисполнением или ненадлежащим
исполнением обязательств
Курсовые разницы по операциям в 240
иностранной валюте
Снижение себестоимости 250 X X
материально-производственных запасов
на конец отчетного периода
Списание дебиторских и кредиторских 260 10 84 - 10
задолженностей, по которым истек
срок исковой давности
Форма № 3
ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА
2002 год
тыс. руб.
Код Остаток ПоступилоИзрасходованоОстаток
Наименование стр.на на конец
Показателя начало в (использованогода
года отчетном )
году в отчетном
году
Капитал 010 500 500
Уставный (складочный)
капитал
Добавочный капитал 020 480 480
Резервный фонд 030 80 20 - 100
Нераспределенная 040 Х 2734 - 2734
прибыль отчетного года
Нераспределенная 050 1204 684 520
прибыль прошлых лет –
всего
в том числе:
за счет формирования 051 20
резервного фонда
за счет финансирования 052 664
капитальных вложений
Фонд социальной сферы 060 86 6 80
Целевые финансирование 070 200 200
и поступления – всего
в том числе:
из бюджета 071
из внебюджетных фондов 072 200 200
073
Итого по разделу I: 079 2350 2954 890 4414
II. Резервы предстоящих080 20 70 75 15
расходов – всего
в том числе:
резерв на ремонт ОС 081 20 70 75 15
082
083
Итого по разделу II: 089 20 70 75 15
III. Оценочные резервы 090 - - - -
– всего
в том числе:
091
Итого по разделу III: 099 - - - -
IV. Изменение капитала
Наименование показателя Код За отчетныйЗа предыдущий
строкигод год
Величина капитала на начало отчетного 100 2350 2296
периода
Увеличение капитала – всего 110 200 204
в том числе:
за счет дополнительного выпуска акций 111
за счет переоценки активов 112
за счет прироста имущества 113
за счет реорганизации юридического 114
лица
за счет доходов, которые относятся на 115 200 204
увеличение капитала
Уменьшение капитала – всего, 120 870 150
в том числе:
за счет уменьшения номинала акций 121
за счет уменьшения количества акций 122
за счет реорганизации юридического 123
лица
за счет расходов, которые относятся на124 870 150
уменьшение капитала
Величина капитала на конец отчетного 130 1680 2350
периода
СПРАВКИ
Наименование показателя Код Остаток на Остаток на
стр. начало отчетногоконец отчетного
года года
1 2 3 4
1) Чистые активы 150 2358 4414
Из бюджета Из внебюджетных
фондов
За За За За
отчетныпредыдуотчетныпредыду
й год щий годй год щий год
2) Получено на:
расходы по обычным видам
деятельности – всего 160 - - 200 400
в том числе:
госзаказ 161 200 400
Капитальные вложения во 170 200 400
внеоборотные активы
в том числе:
на строительства цеха 171 200 400
172
Форма № 4
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
за 2002 год тыс. руб.
Из нее:
Наименование Код Сумма
показателя стр.
по текущейпо инвести-по
финансовой
деятель-ноционной деятельнос
сти деятельностти
и
1 2 3 4 5 6
1. Остаток денежных средств 010 174
на начало года Х Х Х
2. Поступило денежных 020 43104 42521 523 60
средств – всего
в том числе:
выручка от продажи товаров, 030 39896 39896 Х Х
продукции, работ и услуг
выручка от продажи основных 040 203 - 203 -
средств и иного имущества
авансы, полученные от 050 220 220 Х Х
покупателей
бюджетные ассигнования 060 200 200
и иное целевое
финансирование
безвозмездно 070 5 5
кредиты полученные 080 2500 2380 120
займы полученные 085
дивиденды, проценты по 090 60 Х 60
финансовым вложениям
Прочие поступления 110 20 20
3. Направлено денежных 120 43008 41373 1615 20
средств – всего
в том числе:
на оплату приобретенных 130 21027 20842 185
товаров, работ и услуг
на оплату труда 140 4232 4232 Х Х
отчисления в внебюджетные 150 1806 1806 Х Х
фонды
на выдачу подотчетных сумм 160 3100 3100 Х Х
на выдачу авансов 170 130 130 Х Х
на оплату долевого участия 180 - Х - Х
в строительстве
на оплату оборудования и 190 540 Х 540 Х
транспортных средств
на финансовые вложения 200 100 - 80 20
на выплату процентов по 210 690 Х 690 -
ценным бумагам
на расчеты с бюджетом 220 8035 8035 Х -
на оплату по кредитам 230 3348 3228 120 -
Прочие выплаты 250 -
4. Остаток денежных средств 260 270 Х Х Х
на конец отчетного периода
Продолжение формы № 4
СПРАВОЧНО:
Из строки 020 поступило по 270 17400
наличному расчету (кроме
данных по строке 100) –
всего:
В том числе по расчетам:
С юридическими лицами 280 7100
С физическими лицами 290 10300
из них с применением:
контрольно-кассовых 291 10300
аппаратов
бланков строгой отчетности 292
Наличные денежные средства:
поступило из банка в кассу
организации 295 6440
сдано в банк из кассы 296 13508
организации
Форма № 5
ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ за 2002 год тыс. руб.
1. ДВИЖЕНИЕ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ
Наименование Код Остаток на Получено Погашено Остаток на
показателя стр.начало
отчетного конец
года отчетного
года
1 2 3 4 5 6
Долгосрочные кредиты 110
в том числе не погашенные в 111
срок
Долгосрочные займы 120
в том числе не погашенные в 121
срок
Краткосрочные кредиты 130 1128 2500 2693 935
в том числе не погашенные в 131
срок
Краткосрочные займы 140
в том числе не погашенные в141
срок
2. ДЕБИТОРСКАЯ И КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ
Наименование Код Остаток на Возникло Погашено Остаток
показателя стр.начало годаобязательствобязательстна
в конец
года
Дебиторская
задолженность:
краткосрочная 210 516 41010 40946 580
в том числе просроченная211 152 6151 6198 105
из нее длительностью 212
свыше 3 месяцев
долгосрочная 220 50 50 -
в том числе просроченная221
из нее длительностью 222
свыше 3 месяцев
из стр. 220 223
задолженность,
платежи по которой ожи-
даются более чем через
12
месяцев после отчетной
даты
Продолжение формы № 5
Кредиторская
задолженность: 230 2306 39708 40498 1516
краткосрочная
в том числе просроченная231 504 990 1164 330
из нее длительностью 232 480 867 1035 312
свыше 3 месяцев
долгосрочная 240
в том числе просроченная241
из нее длительностью
свыше 3 месяцев 242
из стр. 220 243
задолженность,
платежи по которой ожи-
даются более чем через
12
месяцев после отчетной
даты
Обеспечения:
полученные 250
в том числе от третьих 251
лиц
выданные 260 1200 2500 2700 1000
в том числе третьим 261
лицам
СПРАВКИ К РАЗДЕЛУ 2
Наименование Код Остаток на Возникло Погашено Остаток на
показателя стр.начало годаобязательствобязательст
в конец года
1) Движение векселей
Векселя выданные 262
в том числе просроченные263
Векселя полученные 264
в том числе просроченные265
2) Дебиторская 266 430 27870 27880 420
задолженность по
поставленной продукции
(работам, услугам) по
фактической
себестоимости
3. АМОРТИЗИРУЕМОЕ ИМУЩЕСТВО
Наименование Код Остаток наПоступилоВыбыло Остаток
показателя на
Стр.начало (введено) конец
года года
1 2 3 4 5 6
I. Нематериальные активы
Права на объекты 310 11 4 15
интеллектуальной собственности
В том числе права,
возникающие:
из авторских и иных договоров 311 11 4 15
на произведения науки, литера-
туры, искусства, на программы
ЭВМ, базы данных и др.
из патентов на изобретения, 312
промышленные образцы,
из прав на “ноу-хау” 313
Права на пользование 320
обособленными природными
объектами
Продолжение формы № 5
Организационные расходы 330
Деловая репутация организации 340
Прочие 349
Итого (сумма строк 350 11 4 15
310+320+330+ +340+349)
II. Основные средства 3650 450 697 3403
Земельные участки и объекты 360
природопользования
Здания 361 2199 2199
Сооружения 362 123 123
Машины и оборудование 363 736 304 327 713
Транспортные средства 364 506 90 310 286
Производственный и 365 86 56 60 82
хозяйственный инвентарь
Рабочий скот 366
Продуктивный скот 367
Многолетние насаждения 368
Другие виды основных средств 369
Итого (сумма строк 360-369) 370 3650 450 697 3403
в том числе:
производственные 371 3564 450 691 3323
непроизводственные 372 86 6 80
III. Доходные вложения в
материальные ценности
Имущество для лизинга 381
Имущество, предоставляемое по 382
договору проката
Прочие 383
Итого (строки 381-383) 385
СПРАВКА К РАЗДЕЛУ 3
Наименование показателя Код На начало На конец
стр.отчетного отчетного
года года
1 2 3 4
Из строки 371, графы 3 и 6:
передано в аренду – всего 387
в том числе: здания 388
сооружения 389
переведено на 392 115
консервацию
Амортизация амортизируемого имущества:
нематериальных активов 393 3 5
основных средств – всего 394 1455 1103
в том числе: зданий и сооружений 395 603 647
машин, оборудования, 396 812 419
транспортных средств
других 397 40 37
доходных вложений в 398
материальные ценности
СПРАВОЧНО: Результат по индексации в связи с
переоценкой основных средств:
первоначальной (восстановительной) стоимости 401 Х
Продолжение формы № 5
амортизации 402 Х
Имущество, находящееся в залоге 403 1200 1000
Стоимость амортизируемого имущества, по 404 76 32
которому амортизация не начисляется, - всего
в том числе: нематериальных активов 405
основных средств 406 76 32
4. ДВИЖЕНИЕ СРЕДСТВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДОЛГОСРОЧНЫХ
ИНВЕСТИЦИЙ И ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ
Наименование Код ОстатоНачисленИспольОстато
показателя стр. к на о зо к на
начало(образоввано конец
года ано) года
1 2 3 4 5 6
Собственные средства - всего 410 664 664
прибыль, остающаяся в распоряжении 411 664 664
организации
Привлеченные средства – всего 420 545 545
в том числе: кредиты банков 421 120 120
заемные средства422
долевое участие 423
из бюджета 424
из внебюджетных фондов 425 200 200
прочие 426
Всего собственных и привлеченных 430 1209 1209
средств
СПРАВОЧНО:
Незавершенное строительство 440 731 669 1400
Инвестиции в дочерние общества 450
Инвестиции в зависимые общества 460
5. ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ
Наименование Код Долгосрочные Краткосрочные
показателя стр.
на на конец на началона конец
начало года года
года года
Паи и акции других организаций 510 50
Облигации и другие долговые 520
обязательства
Предоставленные займы 530 30
Прочие 540 100 120
СПРАВОЧНО: По рыночной
стоимости облигации и др. 550
ценные бумаги
6. РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Наименование показателя Код За отчетный За предыдущий
стр. год
год
1 2 3 4
Материальные затраты 610 18699 17520
в том числе: 611
Затраты на оплату труда 620 4733 4900
Продолжение формы № 5
Отчисления на социальные нужды 630 2002 1502
Амортизация 640 179 165
Прочие затраты 650 2837 2693
в том числе: 651
Итого по элементам затрат 660 28450 26780
Изменение остатков (прирост [+], уменьшение
[-]): 670 25 -12
незавершенного производства
расходов будущих периодов 680 11 18
резервов предстоящих расходов 690 5 12
7. СОЦИАЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Наименование показателя Код ПричитаетсяИзрасходованоПеречислено
стр.
по расчету в фонды
1 2 3 4 5
Отчисления в государственные
внебюджетные фонды:
в Фонд социального страхования 710 511 64 425
в Пенсионный фонд 720 1808 1800
в Фонд занятости 730 93 85
на медицинское страхование 740 224 199
Отчисления в негосударственные 750 Х
пенсионные фонды
Страховые взносы по договорам 755
добровольного страхования пенсий
Среднесписочная численность 760 210
работников
Денежные выплаты и поощрения, не 770 1500
связанные с производством
продукции, выполнением работ,
оказанием услуг
Доходы по акциям и вкладам в 780
имущество организации
3. Разработочные и вспомогательные таблицы
Таблица 1
Показатели для проведения факторного анализа рентабельности чистых активов ОАО «Вега» за 2002 г.
Показатель Условнее ПредыдуОтчетныИзменен
обозначенищий годй год ие
е (+, -)
А Б 1 2 3
1. Выручка от продаж, тыс. руб. N 29670 33304 3634
(стр.010 форма №2)
2. Прибыль от обычной деятельности Pод 1632 2735 1103
(после налогообложения), тыс. руб.
(стр.160 форма №2)
3. Среднегодовая стоимость чистых ЧА 2200 33386 1186
активов, тыс. руб.
4. Среднегодовая стоимость заемного ЗК 3200 2964 -236
капитала, тыс. руб.
5. Рентабельность чистых активов, % * 74,2 80,8 6,6
п.2/п.3
6. Коэффициент соотношения чистых 0,688 1,142 0,45
активов и заемного капитала (х1),
п.3/п.4
7. Коэффициент оборачиваемости 9,272 11,236 1,964
заемного капитала (х2), п.1/п.4
8. Рентабельность продаж, % (х3), 5,5 8,2 2,7
п.2/п.1 х 100%
9. Влияние на изменение Х Х 6,479
рентабельности
чистых активов факторов, % - всего
в том числе: x1 Х Х -29,545
а) коэффициента соотношения чистых
активов и заемного капитала x2
б) коэффициента оборачиваемости Х Х
заемного капитала x3 9,459
в) рентабельности продаж Х Х
26,565
Расчет показателей для проведения факторного анализа рентабельности чистых активов за 2002 год.
1) Величина выручки от продаж отражена в стр.010 формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» соответственно за предыдущий год и отчетный.
2) Величина прибыли от обычной деятельности – в стр.020 формы №2.
3) Для расчета среднегодовой стоимости чистых активов используется стр.150 справки к форме №3 «Отчет об изменениях капитала»:
ЧА = ЧА0 + ЧА1 ,
2 где ЧА0 - стоимость чистых активов на начало отчетного года;
ЧА1 – стоимость чистых активов на конец отчетного года.
ЧА = (2358 + 4414)/2 = 3386
4) Для расчета среднегодовой стоимости заемного капитала используется форма №1 «Бухгалтерский баланс», а именно раздел IV и V пассива баланса.
ЗК = ЗК0 + ЗК1 ,
2 где ЗК0 – стоимость заемного капитала на начало отчетного года;
ЗК1 – стоимость заемного капитала на конец отчетного года.
ЗК = (3462 + 2466)/2 = 2964
5) Рентабельность чистых активов рассчитывается, исходя из показателя прибыли от обычной деятельности (после налогообложения), по следующей формуле:
Рча = п.2/п.3 х 100%
6) Коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала рассчитывается как:
ЧА = п.3
ЗК п.4
7) Коэффициент оборачиваемости заемного капитала рассчитывается по следующей формуле
?зк = п.1/п.2
8) Рентабельность продаж:
РN = п.2/п.1 х 100%
9) Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности чистых активов рекомендуется использовать следующую факторную модель:
.
Рча х1 = х3пред х х2пред./ х1тек. = 5,5 х 9,272/1,142 = 44,655%
Рчах2 = х3пред. х х2тек./х1тек. = 5,5 х 11,236/1,142 = 54,114%
Рчах3 = х3тек. х х2тек./х1тек. = 8,2 х 11,236/1,142 = 80,679%
?Рчах1 = Рчах1 – Рча0 = 44,655 – 74,2 = - 29,545
?Рчах2 = Рчах2 – Рчах1 = 54,114 – 44,655 = 9,459
?Рчах3 = Рчах3 – Рчах2 = 80,679 – 54,114 = 26,565
?Рча = - 29,545 + 9,459 + 26,565 = 6,479
ВЫВОД: Анализ рентабельности чистых активов ОАО «Вега» за 2002 год проведен на основе показателей, рассчитанных с использованием форм бухгалтерской отчетности №1 «Бухгалтерский баланс», №2
«Отчет о прибылях и убытках» и №3 «Отчет об изменениях капитала».
Показатель рентабельности чистых активов характеризует величину прибыли, которая приходится на единицу чистых активов.
Анализ рентабельности чистых активов показывает, что рентабельность чистых активов увеличилась на 6,6%, что положительно характеризует деятельность ОАО «Вега». Рост данного показателя является следствием роста прибыли от обычных видов деятельности (после налогообложения).
На изменение рентабельности чистых активов в разной степени оказали влияние следующие факторы:
1. коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала;
2. коэффициент оборачиваемости заемного капитала;
3. рентабельность продаж
Проведенный по предлагаемой модели факторный анализ показал, что:
- наибольшее влияние на изменение рентабельности чистых активов оказал такой фактор, как рентабельность продаж, доля которой составляет 26,565%;
- наименьшее влияние оказал коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала, доля которого составляет -29,545%.
В целом все показатели, рассчитанные в таблице 1, изменились в положительную сторону, что положительно характеризует деловую активность организации.
Таблица 2
Показатели финансовой устойчивости ОАО «Вега» за 2002 г.
Показатель Нормативное На На Изменен
или начало конец ие (+,
оптимальное года года -)
значение
А 1 2 3 4
1. Коэффициент финансовой ?0,5 0,404 0,642 +0,238
независимости (автономии)
2. Коэффициент финансовой зависимости?0,5 0,596 0,358 -0,238
3. Коэффициент финансового рычага ?1 1,473 0,559 -0,914
( леверидж)
4. Коэффициент финансирования ?1 0,679 1,790 +1,111
5. Коэффициент инвестирования ?1 0,800 1,165 +0,365
6. Коэффициент маневренности ?0,5 -0,249 0,141 +0,390
собственного капитала
7. Коэффициент постоянного актива ?1 1,249 0,859 -0,390
8. Коэффициент обеспеченности >0,1 -0,203 0,202 +0,405
оборотных активов собственными
средствами
9. Коэффициент обеспеченности запасовРост 1,153 2,082 +0,929
собственными средствами позитивен
Расчет показателей финансовой устойчивости на основе данных формы №1 «Бухгалтерский баланс»
1) Коэффициент финансовой независимости (автономии):
Кфн = стр.490/стр.300
Кфн0 = 2350/5812 = 0,404
Кфн1 = 4414/6880 = 0,642
2) Коэффициент финансовой зависимости:
Кфз = (стр.300 – стр.490)/стр.300
Кфз0 = (5812 – 2350)/5812 = 0,596
Кфз1 = (6880 – 4414)/6880 = 0,358
3) Коэффициент финансового рычага (леверидж):
Кфр = (стр.300 – стр.490)/стр.490
Кфр0 = (5812 – 2350)/2350 = 1,473
Кфр1 = (6880 – 4414)/4414 = 0,559
4) Коэффициент финансирования:
Кф = стр.490/(стр.300 – стр.490)
Кф0 = 2350/(5812 – 2350) = 0,679
Кф1 = 4414/(6880 – 4414) = 1,790
5) Коэффициент инвестирования:
Ки = стр.490/стр.190
Ки0 = 2350/2934 = 0,800
Ки1 = 4414/3790 = 1,165
6) Коэффициент маневренности собственного капитала:
Км = (стр.490 – стр.190)/стр.490
Км0 = (2350 – 2934)/2350 = - 0,249
Км1 = (4414 – 3790)/4414 = 0,141
7) Коэффициент постоянного актива:
Кпа = стр.190/стр.490
Кпа0 = 2934/2350 = 1,249
Кпа1 = 3790/4414 = 0,859
8) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:
Ксобс = СОБС/ТА = (СК – ВА)/ТА, где СК – величина собственного капитала (стр.490);
ВА – величина внеоборотных активов (стр.190 формы №1);
ТА – величина текущих активов (стр.290 формы №1).
Ксобс = (стр.490 – стр.190)/стр.290
Ксобс0 = (2350 – 2934)/2878 = - 0,203
Ксобс1 = (4414 – 3790)/3090 = 0,202
9) Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами:
Коз = стр.490/(стр.210 + стр.220)
Коз0 = 2350/(1848 + 190) = 1,153
Коз1 = 4414/(2000 + 120) = 2,082
ВЫВОД: Изучив показатели (коэффициенты) финансовой устойчивости, можно говорить о положительной тенденции деятельности предприятия.
Все коэффициенты ликвидности и платежеспособности соответствуют нормативным значениям и по сравнению с предыдущим годом улучшились.
Исключение составляет коэффициент долгосрочной платежеспособности, который не достиг оптимального значения
(?1).
Но все равно за 2002 год произошли положительные сдвиги, и организацию можно считать платежеспособной и финансово- устойчивой.
Таблица 3
Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Вега» за 2002 г.
Показатель НормативноНа На ИзменеОценка
е или началконецние тенденции: (+)
оптимальноо года (+, -)– желательная;
е значениегода (-) –
нежелательная
А 1 2 3 4 5
1. Коэффициент текущей 1-2 0,6841,8001,116 +
ликвидности
2. Коэффициент критической 0,5-1 0,2300,3960,166 +
ликвидности (промежуточного
покрытия)
3. Коэффициент абсолютной 0,2-0,4 0,0800,1590,079 +
ликвидности
4. Коэффициент долгосрочной ?1 Х 0 Х -
платежеспособности (по данным
формы № 4)
5. Коэффициент восстановления>1 Х 1,155Х +
(утраты) платежеспособности
Расчет показателей ликвидности и платежеспособности
1) Коэффициент текущей ликвидности:
Ктл = (стр.490 – стр.244 – стр.252)/(стр.610 + 620 + 630 +
660)
Ктл0 = 2350/(1128 + 2306) = 0,684
Ктл1 = 4414/(935 + 1516) = 1,800
2) Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия):
Ккл = (стр.240 + стр.250 + стр.260 + стр.270)/(стр.610 + стр.620 +
+ стр.630 + стр.660)
Ккл0 = (516 + 100 + 174)/(1128 + 2306) = 0,230
Ккл1 = (580 + 120 + 270)/(935 + 1516) = 0,396
3) Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал = (стр.250 + стр.260)/(стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660)
Кал0 = (100 + 174)/(1128 + 2306) = 0,080
Кал1 = (120 + 270)/(935 + 1516) = 0,159
4) Коэффициент долгосрочной платежеспособности (на основе формы №4 «Отчет о движении денежных»):
Кдп = (ЧДП - ?ДС)/отток ДС, где ЧДП – чистый денежный поток;
?ДС – изменение остатка денежных средств.
ЧДП = стр.020 к.3 – стр.120 к.3
ЧДП = 43104 – 43008 = 96
?ДС = стр.260 к.3 – стр.010 к.3
?ДС = 270 – 174 = 96
Отток ДС = стр.120 к.3 = 43008
Кдп = (96 – 96)/43008 = 0
5) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:
В данном случае для ОАО «Вега» рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами не ниже нормативных значений.
Куп = (Ктл1 – 3/Т х (Ктл1 – Ктл0))/2 > 1
1,26 – 3/12 х (1,26 – 0.838) = 1,155 > 1
Следовательно, банкротство данному предприятию не грозит и в ближайшем будущем все будет хорошо.
ВЫВОД: Для расчета показателей ликвидности и платежеспособности
ОАО «Вега» использовались данные формы №1
«Бухгалтерский баланс» и формы №4 «Отчет о движении денежных средств».
Анализ рассчитанных показателей оценивает тенденцию деятельности организации по-разному. В то же время изменение наиболее важных показателей (коэффициента текущей ликвидности
+1,116 и коэффициента утраты платежеспособности +1,155) оценивается положительно, что говорит об отсутствии угрозы банкротства в ближайшем будущем, т.е. о платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Таблица 4
Оценка состава и структуры движения денежных средств по видам деятельности ОАО «Вега» за 2002 год тыс. руб.
Показатель Всего в том числе по видам деятельности:
текущая инвестиционная финансовая
А 1 2 3 4
1. Остаток денежных 174 Х Х Х
средств на начало года,
тыс. руб.
(стр.010 форма №2)
2. Положительный поток 43104 42521 523 60
денежных средств за год,
тыс. руб.
(стр.020 форма №2)
3. Структура 100,0 98,65 1,21 0,14
положительного потока
денежных средств, %
4. Отрицательный поток 43008 41373 1615 20
денежных средств за год,
тыс. руб.
(стр.120 форма №2)
5. Структура 100,0 96,198 3,755 0,047
отрицательного потока
денежных средств, %
6. Остаток денежных 270 Х Х Х
средств на конец года,
тыс. руб.
(стр.260 форма №2)
7. Чистый поток денежных 96 1148 - 1092 40
средств за год , (+, -),
п.2 – п.4
Расчет показателей для оценки состава и структуры движения денежных средств по видам деятельности ОАО «Вега»
Остаток денежных средств на начало года = стр.010
1) Положительный поток денежных средств за год =стр.020
2) Структура положительного потока денежных средств: а) текущая = 42521/43104 х 100% = 98,65% б) инвестиционная = 523/43104 х 100% =1,21% в) финансовая = 60/43104 х 100% = 0,14%
3) Отрицательный поток денежных средств за год = стр.120
4) Структура отрицательного потока денежных средств: а) текущая = 41373/43008 х 100% = 96,1985 б) инвестиционная = 1615/43008 х 100% = 3,755% в) финансовая = 20/43008 х 100% = 0,047%
5) Остаток денежных средств на конец года = стр.260
6) Чистый поток денежных средств за год = п.2 – п.4 = 96
ВЫВОД: Оценка состава и структуры движения денежных средств по видам деятельности ОАО «Вега» за 2002 год проведена с использованием формы №4 «Отчет о движении денежных средств».
Анализируя таблицу 4, можно сказать, что:
1. ОАО «Вега» осуществляет свою деятельность по трем направлениям:
- текущая;
- инвестиционная;
- финансовая.
2. Положительный поток денежных средств за год составляют так называемые притоки. а) К притокам по текущей деятельности относится выручка от реализации. б) К притокам по инвестиционной деятельности – продажа активов, поступления за счет уменьшения оборотных средств. в) К притокам по финансовой деятельности – вложения собственного капитала и привлеченные средства.
Структура положительного потока денежных средств за год имеет следующий вид:
Текущая деятельность 98,65%
Инвестиционная деятельность 1,21%
Финансовая деятельность 0,14%
3. Отрицательный поток денежных средств за год – это оттоки. а) К оттокам по текущей деятельности относятся производственные издержки и налоги. б) К оттокам по инвестиционной деятельности – капитальные вложения. в) К оттокам по финансовой деятельности – выплата дивидендов, затраты на возврат и обслуживание займов.
Структура отрицательного потока денежных средств за год имеет следующий вид:
Текущая деятельность 96,198%
Инвестиционная деятельность 3,755%
Финансовая деятельность 0,047%
Таким образом, организация преимущественно занимается текущей деятельностью, непосредственно связанной с производством и реализацией продукции.
Чистый денежный поток (сальдо между притоками и оттоками) в целом положителен. Исключение составляет ЧДД по инвестиционной деятельности, что свидетельствует о медленном возврате вложенных средств.
Таблица 5
Расчет влияния факторов на отклонение показателей финансовых результатов: чистой прибыли и чистого денежного потока
ОАО «Вега» за 2002 г.
(косвенный метод анализа денежных средств)
Показатель № формы, Сумма
код строки (+,-),
тыс. руб.
А 1 2
Чистая прибыль Ф. 2, стр. 190 2734
Чистый денежный поток Ф. 4, 96
(стр.260-стр.010)
Сумма корректировки чистой прибыли – всего - - 694
в том числе за счет изменения остатков:
нематериальных активов Ф. 1, стр. 110 2
основных средств Ф. 1, стр. 120 105
незавершенного строительства Ф. 1, стр. 130 669
долгосрочных финансовых вложений Ф. 1, стр. 140 80
запасов Ф. 1, стр. 210 152
налога на добавленную стоимость по Ф. 1, стр. 220 - 70
приобретенным ценностям
дебиторской задолженности (платежи по Ф. 1, стр. 230 - 50
которой ожидаются более чем через 12 месяцев
после отчетной даты)
дебиторской задолженности (платежи по Ф. 1, стр. 240 64
которой ожидаются в течение 12 месяцев после
отчетной даты)
краткосрочных финансовых вложений Ф. 1, стр. 250 20
резервного капитала Ф. 1, стр. 430 20
фонда социальной сферы Ф. 1, стр. 440 - 6
нераспределенной прибыли прошлых лет Ф. 1, стр. 460 - 684
займов и кредитов Ф. 1, стр. 610 - 193
кредиторской задолженности Ф. 1, стр. 620 - 790
доходов будущих периодов Ф. 1, стр. 640 - 8
резервов предстоящих расходов Ф. 1, стр. 650 - 5
Чистая прибыль с учетом корректировок - 96
Косвенный метод анализа денежных средств
Чистая прибыль с учетом корректировок рассчитывается:
1. Из чистой прибыли вычитается сумма показателей, начиная с нематериальных активов и заканчивая краткосрочными финансовыми вложениями. Причем, каждый показатель рассчитывается как разность граф
4 и 3 формы №1.
2. К полученной сумме прибавляется сумма оставшихся показателей, рассчитанных аналогичным образом.
ЧП с уч.кор. = 2734 – (2+105+669+80+152-70-50+64+20) + (20-6-684-193-
790-
-8-5) = 96 = ЧДП (чистый денежный поток, п.2).
ВЫВОД: Информационной базой косвенного анализа денежных средств являются форма №1 и форма №2.
В соответствии с этим методом чистый денежный поток определяется посредством корректировки финансового результата (чистой прибыли) на величину балансовых остатков.
В нашем случае чистая прибыль с учетом корректировок равна чистому денежному потоку, что свидетельствует положительной тенденции развития организации.
Таблица 6
Расчет влияния факторов на экономический результат от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов
ОАО «Вега» за 2002 г.
Показатель УсловноеПредыдущОтчетный Изменение
обозначеий год год (+;-)
ние
А Б 1 2 3
1. Выручка от продаж, тыс. руб. N 29670 33304 +3634
2. Средние за период остатки ОА 2880 2984 +104
оборотных активов, тыс. руб.
3. Продолжительность оборота LОА35 32 - 3
оборотных активов, дней
4. Сумма однодневной выручки от N1 дн 82,417 92,511 +10,094
продаж, тыс. руб. (п. 1: 360)
Расчет показателей
1. Средние за период остатки оборотных активов:
ОА = (стр.290 н. + стр.290 к.)/2
ОА = (2878 + 3090)/2 = 2984 тыс.руб.
2. Продолжительность оборота оборотных активов:
Lоа = (п.2 х 360 дн.)/п.1
ВЫВОД: Расчет показателей в таблице 6 производится на основе формы
№1 и данных самой таблицы. Данные показатели являются факторами, влияющими на экономический результат от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов (в нашем случае произошло ускорение оборачиваемости оборотных активов).
В целом все показатели изменились в лучшую сторону, что положительно характеризует деятельность ОАО «Вега».
Таблица 7
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала ОАО «Вега» за 2002 г.
Показатель УсловноеПредыдуОтчетныИзменен
обозначещий годй год ие, (+;
ние -)
А Б 1 2 3
1. Чистая прибыль, тыс. руб. Рч 1632 2734 1102
2. Среднегодовая величина собственного СК 2600 3382 782
капитала, тыс. руб.
3. Среднегодовая величина заемного ЗК 3200 2964 - 236
капитала, тыс. руб.
4. Среднегодовая величина всех активов,А 5800 6346 546
тыс. руб.
5. Выручка от продаж, тыс. руб. N 29670 33304 3634
6. Рентабельность продаж, % * 5,5 8,2 2,7
7. Коэффициент оборачиваемости активов 5,116 5,248 0,132
8. Коэффициент финансового рычага КФР 1,231 0,876 - 0,355
( леверидж)
9. Коэффициент финансовой зависимости КФЗ 0,596 0,358 - 0,238
10. Рентабельность собственного 62,8 80,8 18
капитала, %*
* Рентабельность рассчитывается исходя из показателя чистой прибыли.
Расчет показателей
1) Среднегодовая величина собственного капитала:
СК = (стр.490 н. + стр.490 к.)/2
СК1 = (2350 + 4414)/2 = 3382 тыс.руб.
2) Среднегодовая величина заемного капитала:
ЗК = (стр.690 н. + стр.690 к.)/2
ЗК1 = (3462 + 2466)/2 = 2964 тыс.руб.
3) Среднегодовая величина всех активов:
А = (стр.300 н. + стр.300 к.)/2
А1 = (5812 + 6880)/2 = 6346 тыс.руб.
4) Коэффициент оборачиваемости активов:
?а = N/А
?а0 = 29670/5800 = 5,116
?а1 = 33304/6346 = 5,248
4) Коэффициент финансового рычага (леверидж):
Кфр = ЗК/СК
Кфр0 = 3200/2600 = 1,231
Кфр1 = 2964/3382 = 0,876
5) Коэффициент финансовой зависимости:
Кфз = ЗК/А
Кфз0 = 3200/5800 = 0,596
Кфз1 = 2964/6346 = 0,358
6) Рентабельность собственного капитала (п.1/п.2):
?ск0 = 1632/2600 х 100% = 62,8%
?ск1 = 2734/3382 х 100% = 80,8%
ВЫВОД: Расчет показателей для таблицы 7 производился на основе данных формы №1.
Следует отметить, что величина собственного капитала увеличилась, а заемного – уменьшилась, что с хорошей стороны характеризует деятельность организации.
Рентабельность собственного капитала показывает, какая величина чистой прибыли приходится на единицу СК. Рост этого показателя (на 18%) является следствием роста прибыли, что говорит о высоком уровне деловой активности организации.
Факторами, влияющими в разной степени на изменение рентабельности собственного капитала ОАО «Вега» за 2002 год, являются:
- коэффициент финансового рычага (леверидж);
- коэффициент финансовой зависимости;
- коэффициент оборачиваемости активов;
- рентабельность продаж.
Таблица 8
Расчет влияния факторов на рентабельность активов
ОАО «Вега» за 2002 г.
Показатель УсловноеПредыдущОтчетный Изменение
обозначеий год год (+; -)
ние
А Б 1 2 3
1. Чистая прибыль, тыс. руб. Рч 1632 2734 1102
2. Среднегодовые остатки всех А 5800 6346 546
активов, тыс. руб.
3. Среднегодовые остатки СК 2600 3382 782
собственного капитала, тыс. руб.
4. Выручка от продаж, тыс. руб. N 29670 33304 3634
5. Рентабельность активов*, % 28,1 43,1 15
6. Рентабельность продаж, % 5,5 8,2 2,7
7. Коэффициент оборачиваемости 11,412 9,847 - 1,565
собственного капитала
8. Коэффициент финансовой КФН 44,8 53,3 8,5
независимости (автономии)
9. Влияние на изменение 15
рентабельности активов факторов, %? Х Х
– всего:
в том числе: 6,86
а) коэффициента автономии x1 Х Х
(финансовой назависимости)
б) коэффициента оборачиваемости -5,75
собственного капитала x2 Х Х
в) рентабельности продаж 13,8
x3 Х Х
* Рентабельность рассчитывается исходя из показателя чистой прибыли.
Справка. Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности активов рекомендуется использовать следующую факторную модель:
.
Расчет показателей для факторного анализа рентабельности активов
1) Чистая прибыль = стр.190 форма №2.
2) Рентабельность активов:
3) ?а = п.1/п.2 х 100%
?а0 = 1632/5800 х 100% = 28,1%
?а1 = 2734/6346 х 100% = 43,1%
4) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:
?ск = п.4/п.3
?ск0 = 29670/2600 = 11,412
?ск1 = 33304/3382 = 9,847
5) Коэффициент финансовой независимости (автономии):
Кфн = п.3/п.2 х 100%
Кфн0 = 2600/5800 х 100% = 44,8%
Кфн1 = 3382/6346 х 100% = 53,3%
6) Проведем факторный анализ рентабельности активов.
?Ра = ?Рах1 + ?Рах2 + ?Рах3
Методом последовательной замены имеем следующее:
?Рах3 = ?х3 ? х20 ? х10 = ?РN ? ?cк0 ? Кфн0
?Рах2 = х31 ? ?х2 ? х10 = РN1 ? ??ск ? Кфн0
?Рах1 = х31 ? х21 ? ?х1 = РN1 ? ?ск1 ? ?Кфн
?Рах1 = 0,082 ? 9,847 ? 0,085 ? 100% = 6,86%
?Рах2 = 0,082 ? (-1,565) ? 0,448 ? 100% = -5,75%
?Рах3 = 0,027 ? 11,412 ? 0,448 ? 100% = 13,8%
?Ра = S = 14,91% ? 15%
ВЫВОД: На изменение рентабельности активов ОАО «Вега» оказали в различной степени влияние следующие факторы:
1. коэф...
ВНИМАНИЕ!
Текст просматриваемого вами реферата (доклада, курсовой) урезан на треть (33%)!
Чтобы просматривать этот и другие рефераты полностью, авторизуйтесь на сайте:
|
|
|
Добавлено: 2010.10.21
Просмотров: 1435
|
Notice: Undefined offset: 1 in /home/area7ru/area7.ru/docs/linkmanager/links.php on line 21
При использовании материалов сайта, активная ссылка на AREA7.RU обязательная! |
