Главная / Рефераты / Рефераты по финансам

Реферат: Финансы предприятия

Notice: Undefined variable: ref_img in /home/area7ru/area7.ru/docs/referat.php on line 323

содержание

1

Введение 2

1. Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия. 3
1.1. Предварительная оценка платежеспособности и ликвидности. 3
1.1.1.Коэффициент абсолютной ликвидности 4
1.1.2.Уточненный коэффициент ликвидности 4
1.1.3.Общий коэффициент ликвидности 4
1.2. Внутренний анализ состояния активов. 5
1.3. Внутренний анализ краткосрочной задолженности. 6
2. Анализ структуры источников средств и их использования. 11
2.1. Коэффициент независимости 11
2.2.Коэффициент финансовой устойчивости 12
2.3.Коэффициент финансирования 12
3. Анализ оборачиваемости оборотных средств. 15
3.1. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия. 15
3.2. Анализ движения денежных средств. 15
3.3. Анализ дебиторской задолженности. 17
3.3.1. Оборачиваемость дебиторской задолженности. 17
3.3.2. Период погашения дебиторской задолженности. 17
3.3.3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов. 17
3.3.4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. 17
3.4. Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов. 18
4. Анализ эффективности использования имущества. 19

5. Анализ безубыточности предприятия. 22
заключение 25

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 26
Введение
Финансы предприятий занимают особое место в экономических отношениях.
Их специфика проявляется в том, что они всегда проявляются в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.
Финансовые отношения существуют объективно, но имеют конкретные формы проявлений, соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, но и финансовое оздоровление народного хозяйств, создание адекватной системы финансовых отношений.
Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.
Хозяйствующий субъект предприятие взаимодействует с другими предприятиями – поставщиками и покупателями, партнерами по совместной деятельности, участвуют в союзах и ассоциациях, в качестве учредителя вносят долю в формирование уставного капитала, вступают во взаимоотношения с банками, бюджетами и внебюджетными фондами.
Однако финансовые отношения возникают только тогда, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств предприятия, его доходов, образующихся в результате этой деятельности, их использование на цели развития предприятия.
1. Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия.

1.1. Предварительная оценка платежеспособности и ликвидности.
Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса, " Отчета о финансовых результатах и их использовании ", а также " Приложения к балансу предприятия ".
На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.
Для удобства проведения такого анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс - нетто, формирующееся путем сложения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (недвижимое имущество, текущие активы и т. д.), как это показано на таблице:
Показатели На В % к На В % к Отклонение
начало валюте конец валюте
года, баланса года, баланса(гр.4 -
тыс. тыс. гр.2)
руб. руб.

АКТИВ

Недвижимое имущество 1183 37.1 1635 43.1 +6.0

Текущие активы, всего2004 62.9 2161 56.9 -6.0

в том числе:

- производственные 734 23.0 752 19.8 -3.8
запасы

- готовая продукция 187 5.9 172 4.5 -1.4

- денежные средства и299 9.4 259 6.2 -3.2
краткосрочные
финансовые вложения

- дебиторская 612 19.2 780 20.5 1.3
задолженность

ПАССИВ

Источники финансовых 1932 60.6 2205 58.0 -2.6
средств

Заемные средства - 1255 39.4 1591 42.0 -2.6
всего

Краткосрочные ссуды 357 11.3 888 23.3 +12.0
банков

Краткосрочные займы 245 7.6 -7.6

Расчеты с кредиторами653 20.4 703 18.5 -1.9

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам.
Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.
Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности (см. таблицу в конце главы). Рассмотрим важнейшие из них.

1.1.1.Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг(III раздел актива) к краткосрочной задолженности (итог раздела III пассива). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.
По данным нашего примера соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0.24 : 1 (299:1255) на начало года и 0.16 : 1
(259:1591) на конец. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Однако, учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, и принимая во внимание тот факт, что теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0.2 :
1, можно предварительно предположить допустимость сложившихся на предприятии соотношений легкореализуемых активов и краткосрочной задолженности.
1.1.2.Уточненный коэффициент ликвидности
Уточненный коэффициент ликвидности - определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (III раздел актива) к краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассива баланса-нетто).Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Для нашего примера это соотношение составило на начало года 0.73 : 1
((299+612):1255) и на конец года 0.65 : 1 ((259+780):1591), т.е. сократилось на 8 пунктов.

1.1.3.Общий коэффициент ликвидности
Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов (итог II раздeла + итог III раздела актива) к краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассива баланса нетто). Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от 2 до 3.
Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.
Соотношение 1 : 1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.
Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение
1 : 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока Текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).
В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности.

В нашем примере коэффициент маневренности составляет 749 : 1932 = 0.397 в начале года и 570 : 2205 = 0.259 в конце, что в целом подтверждает ранее сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих активов на предприятии.
1.2. Внутренний анализ состояния активов.
В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать, чем незавершенное производство, или расходы будущих периодов.
Примерная классификация текущих активов по категориям риска представлена в таблице:
Доля труппы в Отклонение
общем объеме (гр.2-гр.4)
текущих активов,
%

Степень Группа текущих активов на начало на
риска года конец
года

МинимальНаличные денежные средства, 4.9 2.9 -2.0
ная легкореализуемые
краткосрочные ценные бумаги.

Малая Дебиторская задолженность с 53.8 49.8 -4.0
нормальным финансовым
положением + запасы
(исключая залежалые) +
готовая продукция,
пользующаяся спросом.

Средняя Продукция производственно- 8.8 9.5 +0.7
технического назначения,
незавершенное строительство,

расходы будущих периодов.

Высокая Дебиторская задолженность 32.5 40.7 +8.2
предприятий, находящихся в
тяжелом финансовом
положении, запасы готовой
продукции, вышедшей из
употребления, залежалые
запасы, неликвиды.

В развитие проведенного анализа целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция к росту названных соотношений указывает на снижение ликвидности.
Учитывая, что в соответствии с действующим законодательством налог на имущество предприятия берется со всей совокупности основных и оборотных средств и финансовых активов, предприятию необходимо избавляться от подобного балласта.
Сводные обобщающие данные о состоянии текущих активов на предприятии представлены в таблице:
На начало На конец Изменения
года года за год

Группа текущих активов в % к в % к Пункт.
тыс. величитыс. величитыс.
руб. не руб. не руб. (гр.4
текущи текущи –гр.2)
х х
активо активо
в в

А 1 2 3 4 5 6

1. Производственные запасы,734.036.6 752.034.7 18.0 -1.9

1а. в том числе - залежалые246.012.2 341.015.7 95.0 3.5

2. Незавершенное 110.05.5 118.05.4 8.0 -0.1
производство

3. Готовая продукция, 187.09.4 172.07.9 -15.0 -1.5

3а. в том числе – 37.0 1.8 34.0 1.5 -3.0 -0.3
труднореализуемая

4. Расходы будущих периодов61.0 3.0 79.0 3.6 18.0 0.6

5. Дебиторская 612.030.6 780.037.9 68.0 7.3
задолженность

5а. в том числе – 170.08.0 301.014.0 131.0 6.0
сомнительная

6. Денежные средства 300.014.9 260.012.0 -40.0 -2.9

7. Всего труднореализуемые 624.031.1 873.040.4 249.0 9.3
активы (стр.1а+стр.2+
+стр.3а+стр.4+стр.5а)

8. Всего текущие активы 2004.100.0 2161.100.0 157.0 --
0 0

Для стабилизации финансового положения предприятия руководству и главному бухгалтеру надлежит принять срочные меры по стабилизации финансового положения предприятия. Такими мерами должны стать:
- совершенствование организации расчетов с покупателями (следует иметь в виду, что в условиях инфляции, как правило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать выгодных условий её реализации);
- проведение инвентаризации состояния имущества с целью выявления активов
"низкого" качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; сомнительной дебиторской задолженности) и списание их с баланса в установленном порядке и др.

1.3. Внутренний анализ краткосрочной задолженности.
Анализ краткосрочной задолженности проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами. В ходе анализа проводится выборка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.
Для целей анализа состояния расчетов с поставщиками может быть использована таблица:
Ведомость учета расчетов с поставщиками.
%Поставщик, №Задолженность Возникло Оплачен Задолже
счета-фактурна начало обязатель-тво в о нность
ы месяца отчетном месяце или на
дата пред- дата зачтено конец
поста сумма периода
обр- прия тыс.
вщи- руб. дата пред
ния тию, сум- по
ку, ма прия
тыс. тыс. став
тию
руб. руб. щику

1Леспромхоз 5.11 02.120 - -
%151 120 - 12

2НПО 8.11 02. - -
Рупор%128 48 - 12 48

3А/О Борец 1.12 280 -
%135 280

4МП Форум %285.08 - -122
122

5ТОО Сам 08.12 18.560 - -
%137 - 560 12

6МП Смена 10.12 21.308 - -
%201 - 308 12

7А/О Фрам 28.12 -40
%401 - 40

8МП Выпей 29.12 -60
%309 - 60

Итого на 31.12.93 - 280 290 -
968 1036 280 222

Скрытая кредиторская задолженность предприятия возникает в случае распространенной в настоящее время формы расчетов с покупателями на условиях предоплаты. Анализ состояния кредиторской задолженности предприятия его покупателям показан в таблице.
Анализ состояния расчетов с покупателями и заказчиками (на 1.01.94)
%Покупатель ЗадолженностПоступление Отгрузка Задолжен-н
ь ость на
(сальдо) на средств конец
на-чало дата периода,
периода дата сумма
дата сумма тыс.руб. тыс.руб.
сумма тыс.руб.
тыс.руб.

1П/О Заря 7.06 - 5.12 48
348 - 300

2МП Свет 10.07 - 8.12 100
194 - 94

3НПО Зенит 12.09 - 8.12 -
348 - 348

4МП Старт - 1.12 10.12 -
- 194 194

5МП Элефант - 10.12 - 50
- 50 -

6СП Рост - 10.12 - 50
- 50 -

Итого: - 890 -
294 - 936 248

Как видим, скрытая кредиторская задолженность предприятия составила 248 тыс. руб., из них 148 тыс. руб. - со сроком образования более трех месяцев.
Аналогично анализируется состояние задолженности предприятия по полученным ссудам банка, займам, прочим кредиторам.
Результаты анализа могут быть представлены в таблице.
Анализ состояния кредиторской задолженности (тыс. руб.)
Остатки на В том числе по срокам образования
(на конец года)

Показатели начало конец до от то трехболее
года года одного одного месяцевшести
месяца месяца до месяцев
до трехшести

1.Краткосрочные 357 888 760 128
кредиты банка

2.Краткосрочные 245 -
займы

3.Кредиторская 653 703 322 69 264 48
задолженность

за товары и 355 222 100 - 122 -
услуги

по оплате труда 35 43 16 21 6 -

по расчетам по 17 12 - 12
социальному
страхованию и
обеспечению

по платежам в 40 170 98 36 36 -
бюджет

прочим кредиторам6 256 108 - 100 48

в т.ч. по - 248 100 - 100 48
расчетам с
покупателями

4.Просроченная 238 509 x x x x
задолженность -
всего, в том
числе

по краткосрочным - 128 x x x x
ссудам

по краткосрочным
займам

по расчетам с 211 122 x x x x
поставщиками

по расчетам с - 148
покупателями

по платежам в 11 72 x x x x
бюджет

по оплате труда 12 27 x x x x

по социальному 4 12
страхованию и
обеспечению

Справочно: 1255 1591
краткосрочные
обязательства
всего :

На ликвидность предприятия значительное влияние оказывает срок предоставления кредита.
Средний период предоставления кредита может быть исчислен по формуле:

где под суммарным оборотом понимается величина дебитового оборота за анализируемый период по счетам обязательств. Примечание : расчеты проводятся отдельно по каждому виду обязательств.
Для определения среднего периода кредита за год в числителе формулы будет
360 (количество дней в периоде), за квартал - 90, за месяц - 30.
При этом в наиболее упрощенном виде величину среднего остатка по видам краткосрочных обязательств можно рассчитать по данным.
При этом в наиболее упрощенном виде величину среднего остатка по видам краткосрочных обязательств можно рассчитать по данным баланса как:

где ОКЗн и ОКЗк - остаток задолженности на начало и конец периода.
Для получения более достоверной информации следует привлечь ежемесячные данные об остатках кредиторской задолженности, отражаемые в журналах- ордерах №4 "Краткосрочные кредиты банков", №6 "Расчеты с поставщиками", №8
"Расчеты по авансам полученным", "Расчеты с бюджетом", №10 "Расчеты по оплате труда" и "Расчеты по социальному страхованию и обеспечению" или в заменяющих их ведомостях.
Для анализа удобно использовать таблицу .
Анализ краткосрочных обязательств по срокам их возникновения.
Средний Средний Оборот по Продолжи-те
пе-риод ос-таток дебету за льность
креди-тованкреди-торсктекущий кредитова-н
ия в ой период, ия в
предыдущем за-долженнотыс.руб. текущем
году, дни -сти в году, дни
теку-щем (гр.2*360)/
Вид обязательств году,
тыс.руб. гр.3

А 1 2 3 4

1.Задолженность по 114.3 403.6 1640.0 88.6
краткосрочным ссудам
банка

2.Кредиторская 49.2 229.3 1994.0 41.4
задолженность по
рас-четам с
поставщиками

3.Авансы, полученные 64.1 580.0 3208.0 65.1
от покупателей и
заказчиков

4.Расчеты с бюджетом 31.7 27.4 314.0 31.4

5.Расчеты по оплате 25.7 87.5 1013.5 31.1
труда

6.Расчеты по 18.1 20.1 344.0 21.0
социаль-ному
страхованию и
обеспечению

Данные таблицы свидетельствуют о наиболее серьезных изменениях в сроках кредитования, произошедших в текущем году по статьям краткосрочных ссуд банка и кредиторской задолженности за товары, работы и услуги.
Финансовая устойчивость предприятия будет зависеть от того, каким образом оно строило в текущем периоде взаиморасчеты со своими должниками
(дебиторами). Напомним, что необходимым условием стабильности деятельности является получение кредита на тех же условиях (или лучших), на которых само предприятие его оказывает.
Итог.
Система показателей, используемых для оценки платежеспособности и ликвидности, представлена в таблице.
ПОКАЗАТЕЛЬ НАЗНАЧЕНИЕ РАСЧЕТНАЯ ЦИФРОВОЙ
ФОРМУЛА И ИС- ПРИМЕР (по дан-
ТОЧНИКИ ИН- ным на конец
ФОРМАЦИИ года)

1. Коэффициент Показывает, ( денежные
абсолютной какая часть средства+быстрор
ликвидности текущей еализуемые
(срочности) задолженности ценнык бумаги )
может быть / краткосрочные
погашена на датуобязательства
составления (итог III
баланса или раздела пассива
другую дату баланса-нетто)

2. Уточненный Показывает, ( денежные
коэффициент какая часть средства+быстрор
ликвидности текущих еализуемые
обязательств ценные бумаги+
может быть дебиторская
погашена не задолженность) /
только за счет
имеющихся краткосрочные
средств, но и обязательства
ожидаемых (итог III
поступлений раздела пассива
баланса-нетто)

3. Общий Позволяет текущие активы
коэффициент установить, в (II-III раздел
ликвидности какой степени актива баланса
текущие активы нетто) /
покрывают краткосрочные
краткосрочные обязательства
обязательства (итог III
раздела пассива
баланса-нетто)

4. Оборотный Свидетельствует текущие активы
капитал о превышении (II+III разделы
текущих активов актива) -
над краткосрочные
краткосрочными обязательства
обязательствами (итог III
(об общей раздела пассива)
ликвидности
предприятия)

5. Коэффициент Показывает, оборотный
маневренности какая часть капитал /
собственных источники
источников собственных
вложена в средств (I
наиболее раздел пассива
мобильные активыбаланса)

6. Доля Характеризует Залежалые запасы
труднореализуемы"качество" материалов,
х активов в активов труднореализуема
общей величина я продукция,
текущих активов просроченная
дебиторская
задолженность
(данные
упрвленческого
учета) /
текущие активы
(расчетно)

7. Соотношение Характеризует Труднореализуемы
труднореализуемы"качество" е активы (данные
х и активов управленческого
легкореализуемых учета) /
активов (текущие активы
-
труднореализуемы
е активы)
(расчетно)

8. Средний Характеризует Средний остаток
период длительность * количество
предоставления кредитования дней в периоде
кредита предприятия его / сумма оборота
контрагентами (оборот по
дебету счетов
обязательств
60,64,68,90 и
др.) за период

2. Анализ структуры источников средств и их использования.
Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования и т. д.
В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.
В целом информация о величине собственных источников представлена в I разделе пассива баланса. К ним, в первую очередь, относятся: уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей
(собственников) в имущество предприятия при его создании. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительные документы; резервный фонд - источник собственных средств, создаваемый предприятием, в соответствии с законодательством, путем отчислений от прибыли. Резервный фонд имеет строго целевое назначение - используется на выплату доходов учредителям при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года, на покрытие убытков предприятия за отчетный год и др.; фонды специального назначения - источники собственных средств предприятия, образуемые за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия; нераспределенная прибыль - часть чистой прибыли, которая не была распределена предприятием по состоянию на дату составления отчета.
Данные о составе и динамике заемных средств отражаются во II и III разделах пассива. К ним относятся: краткосрочные кредиты банков - ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года; долгосрочные кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года; краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года; долгосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года; кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно- материальных ценностей или потреблением услуг и его фактической оплаты; задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа; долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда; задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа; задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.

2.1. Коэффициент независимости
К числу основных показателей, характеризующих структуру источников средств, относятся:

Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия.
2.2.Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности):

Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

2.3.Коэффициент финансирования
Коэффициент финансирования:

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных.
Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1
(большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.
Далее переходят к анализу изменений, имевших место как в составе собственных, так и заемных средств.
Анализ собственных источников целесообразно начинать с оценки их структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. Следует изучить, чем представлены источники собственных средств, объем фондов специального назначения, информацию о нераспределенной прибыли.
Затем переходят к поэлементному изучению каждого источника, имея в виду их различную роль в функционировании предприятия.
Так, при анализе уставного капитала прежде всего оценивают полноту его формирования, выясняя, в случае необходимости, кто из учредителей не выполнил (частично выполнил) свои обязательства по вкладу в уставной капитал.
Далее следует убедиться в стабильности величины уставного капитала в течение отчетного периода и её соответствии данным, зафиксированным в учредительных документах. Очевидно, что анализ уставного капитала имеет свою специфику в зависимости от организационно-правовой формы создания предприятия (например, для АО определяется структура уставного капитала - доля обыкновенных и привилегированных акций).
При анализе нераспределенной прибыли предприятия следует оценить изменение её доли в общем объеме собственных источников. Тенденция к снижению этого показателя свидетельствует, как правило, о падении деловой активности и, следовательно, должна стать предметом особого внимания руководителя предприятия и его главного бухгалтера.
Не меньшее значение для оцеки эффективности деятельности предприятия имеет динамика величины фондов специального назначения (накопления и потребления). При этом анализ должен учитывать различную функциональную роль указанных фондов в механике финансирования деятельности предприятия.
Поэтому анализ следует вести раздельно в части средств, направляемые на прозводственные нужды (инвестирование и пополнение оборотных средств) и нужды потребления.
Рекомендация: оценку состава и структуры источников собственных средств предприятия следует проводить в динамике за ряд лет с тем, чтобы выявить основные тенденции происходящих изменений.
Анализ состава и структуры заемных средств целсообразно начинать с выяснения роли в деятельности предприятия роли долгосрочных и краткосрочных кредитов. Вполне очевидно, что для предприятие наличие в составе источников его имущества долгосрочных заемных средств является положительным явлением, поскольку это позволяет располагать привлеченными средствами длительное время.
Важным вопросом в анализе структуры источников средств является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств. Финансирование за счет собственных источников связано с выплатой дивидендов по акциям (для предприятий, функционирующих в форме АО). При этом выбор выбор той или иной политики выплаты дивидендов может быть решающим с точки зрения привлекательности предприятия для инвесторов.
Привлечение заемных средств позволяет предприятию оплатить срочные обязательства, а также является способом расширения своей деятельности. При этом следует иметь в виду, что использование отдельных видов заемных средств (ссуды банка, займы, кредиторская задолженность поставщикам ит.д.) имеют для предприятия различную стоимость. В обязательном порядке проценты за пользование заемными средствами выплачиваются по ссудам банка. Плата по банковским процентам относится на себестоимость продукции и на чистую прибыль. Общая сумма уплачиваемых процентов определяется по формуле:

где Ki - сумма полученного i-го кредита;
Ci - процентная ставка i-го кредита;
Ti - срок представления i-го кредита, дней; n - количество полученных в отчетном периоде кредитов.
При расчетах с постащиками и подрядчиками плата за временное пользование средствами кредиторов, как правило, не взымается, хотя в случае несвоевременной оплаты предприятию придется заплатить пени (в процентах от суммы договора) за каждый день просрочки. В условиях широко распространенного в нашей стране порядка предварительной оплаты продукции дополнительным бесплатным источником финансирования многих предприиятий- товаропроизводителей стали суммы средств, поступающие от их покупателей.
При этом практика показывает, что разрыв между временем поступления денег на расчетный счет предприятия и времени отгрузки во многих случаях измеряются месяцами.
Показатель Назначение Расчетная формула и
источники информации

1. Коэффициент Характеризует долю Источники собственных
независимости собст-венных средств (итог I раздела
источников в общем пассива) * 100 / Валюта
объеме источников баланса-нетто

2. Коэффициент Показывает удельный Источники собственных
финансовой вес тех источников средств + долгосрочные
устойчивости финансиро-вания, заемные средства (итог I и
которые могут быть II разделов пассива) * 100
использованы / Валюта баланса-нетто
длительное время

3. Коэффициент Показывает, какая Собственные источники /
финансирования часть деятельности заемные источники
предприятия
финансируется за счет
соб-ственных средств

4. Коэффициент Показывает, в какой Источники собственных
инвестирования степе-ни источники средств * 100 / Основные
(собственных собственных средств средства и прочие вложения
источников) покрывают (итог I раздела актива
произ-веденные баланса-нетто)
инвестиции

5. Коэффициент Указывает, насколько Источники собственных
инвестирования соб-ственные средств + долгосрочные
( собственных источники и кредиты (итог I и II
источников и долго-срочные кредитыраздела пассива ) * 100
долгосрочных формируют инвестиции / Основные средства и
кредитов) предприятия прочие вложения (итог I
раздела актива
баланса-нетто)

3. Анализ оборачиваемости оборотных средств.

3.1. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия.
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
В общем случае скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:

Соответственно, оборачиваемость текущих активов будет определяться как:

Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:

где Он, Ок - величина активов на начало и на конец периода.
Затем определяется продолжительность одного оборота в днях:

где оборачиваемость активов численно равна коэффициенту оборачиваемости текущих активов.
Если продолжительность оборота текущих активов увеличивается, то для продолжения производственно-коммерческой деятельности хотя бы на том же уровне необходимо дополнительное привлечение средств в оборот, которое рассчитывается по формуле:

3.2. Анализ движения денежных средств.
Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.
Одним из способов оценки достаточности денежных средств является определение длительности периода оборота. С этой целью используется формула:

Для расчета средних остатков денежных средств привлекаются внутренние учетные данные (ОДn - остатки на начало n-го месяца) и формула:

где n - количество месяцев в периоде.
Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а ...

ВНИМАНИЕ!
Текст просматриваемого вами реферата (доклада, курсовой) урезан на треть (33%)!

Чтобы просматривать этот и другие рефераты полностью, авторизуйтесь на сайте:

Простая ссылка на эту работу:

Ссылка для размещения на форуме:

HTML-гиперссылка:

Добавлено: 2010.11.26
Просмотров: 1107

Notice: Undefined offset: 1 in /home/area7ru/area7.ru/docs/linkmanager/links.php on line 21

При использовании материалов сайта, активная ссылка на AREA7.RU обязательная!