Курсовая работа: Роль инвестиций в современной экономике

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: «Роль инвестиций в современной экономике»

Введение

В системе воспроизводства инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а следовательно, и обеспечении определенных темпов экономического роста. Если представить общественное воспроизводство как систему производства, распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого звена – производства, и, можно сказать, составляют материальную основу его развития.

Инвестиции теснейшим образом связаны со сбережениями, накоплениями государства, предприятий, населения. Для государства именно накопления, т.е. часть национального дохода, не расходуемая на текущее потребление, и есть основной внутренний инвестиционный источник. Предприятия, компании используют в виде инвестиционных средств накопления из прибыли. Сложнее просматривается связь между производственными инвестициями и сбережениями населения, домашних хозяйств. Если для государственного бюджета накопления, переходящие в инвестиции, являются тяжелой, но необходимой ношей, а для предприятий, фирм производственные инвестиции из прибыли есть непременное условие существования и развития производства, то денежные сбережения населения непосредственно инвестициями не являются: они могут быть использованы для таких целей, например, банком, где хранятся эти сбережения.

Главная экономическая цель людей – удовлетворение собственных потребностей, потому они в принципе расположены направлять свои денежные доходы на потребление. Люди склонны к сбережениям как к способу накопления средств для создания гарантийного запаса для обеспечения расходов будущих периодов, а также для получения процентов по вкладам. Ни одна из этих форм сбережений граждан не приводит непосредственным образом к формированию производственных инвестиций. Однако после того, как денежные средства населения попадают в коммерческие банки, становятся вкладами, их новый распорядитель вправе использовать их в качестве финансовых и реальных инвестиций. Таким образом, сбережения домашних хозяйств также способны стать активными производственными инвестициями, даже если это не входило в намерения их первичного владельца.

В итоге мы приходим к выводу, что накопления, сбережения всех субъектов экономики тем или иным путем переходят в инвестиции.

Целью работы является определение значимости и роли инвестиций в современной экономике, а задачами – рассмотрение состояния инвестиционного климата и влияния иностранных инвесторов на развитие экономики нашей страны в целом и по отраслям.

1. Понятие инвестиций

инвестиция экономика рыночный иностранный

Вложения в основной капитал, в запасы, резервы, а также в другие экономические, объекты и процессы, требующие отвлечения материальных и денежных средств на продолжительное время, именуются инвестициями. Инвестиции направлены на модернизацию или увеличение основных фондов с целью получения прибыли. [7]

Различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные инвестиции (вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.).

Инвестиции в реальный капитал представляют собой вложение капитала непосредственно в средства производства и предметы потребления какой-либо отрасли экономики или предприятия, результатом чего является образование нового капитала или приращение наличного капитала (здания, оборудование, товароматериальные запасы и т.д.). Реальные инвестиции ведут к воспроизводству и обновлению основного капитала. При этом может быть использован также заемный капитал, в том числе кредит банка. В таком случае банк также становится инвестором, осуществляет реальное инвестирование. В странах с развитой корпоративной собственностью практически все долгосрочные вложения осуществляются посредством ценных бумаг, в первую очередь акций. Поэтому реальные инвестиции являются в основном сферой деятельности коммерческих банков.

Что касается инвестиций в денежный капитал (это вложения финансовых средств в виде кредитов и в ценные бумаги), то здесь прироста реального капитала не происходит, происходит лишь покупка, передача титула собственности. Говоря по-другому, инвестиции в денежный капитал – это средства для будущего инвестирования в реальный капитал страны, часть из которых в таковой может и не превратиться.

Кроме указанных основных двух видов инвестиций существуют и так называемые интеллектуальные инвестиции, подразумевающие покупку патентов, лицензий, ноу-хау, подготовку и переподготовку персонала, вложения в НИОКР. [12]

Инвестиции связаны с формами собственности и их преобразованием. Вложение средств в определенный объект дает лицу, осуществившему вложение, именуемому инвестором, основание для получения прав собственности на этот объект, возможность распоряжаться объектом.

Капиталовложения в конкретное производство, т.е. покупка, организация или расширение компании называют прямыми инвестициями. Примером подобного рода инвестиций являются вложения средств в обыкновенные акции компаний, предоставляющие акционеру возможность голосовать на собраниях акционерного общества, участвовать в принятии решений.

В зависимости от того, кто инвестирует капитал, вкладывает средства, различают государственные, частные, иностранные инвестиции. Государственные инвестиции представляют собой часть национального дохода в виде средств государственного бюджета, местных бюджетов, вкладываемых в развитие экономики, отвлекаемых от текущего государственного потребления в целях обеспечения поддержания производства, социальной сферы и экономического роста. Частные инвестиции – это негосударственные вложения средств, принадлежащих компаниям, предпринимателям, населению. Иностранными называют инвестиции, поступающие из-за рубежа, они могут быть как государственными, так и частными. [7]

2. Россия в мировых инвестиционных процессах

Характерной тенденцией развития мирового хозяйства последних десятилетий становится усиление процесса интеграции и особенно её высшей стадии – глобализации. Расширение глобализации во многом определяется деятельностью транснациональных корпораций (ТНК), на которые приходится около 85% экспорта капитала в форме прямых инвестиций. Прямые инвестиции ТНК играют сейчас важную роль в соединении многих национальных хозяйственных систем и создании интернациональной производственной системы – материального ядра глобализирующейся мировой экономики.

Россия находится на периферии международных инвестиционных процессов. Её доля в накопленном объёме ввоза и вывоза прямых инвестиций в мире в середине текущего десятилетия достигла 0,5 и 1% соответственно.

В последние годы наметились положительные изменения в экспорте-импорте капитала в России, вызванные в первую очередь улучшением экономического положения в нашей стране. Так, показатели экономического роста в России превышает среднемировой уровень, растёт предпринимательская и инвестиционная активность, что свидетельствует об отдаче от идущих в России структурных реформ и об общем улучшении делового климата в стране.

Улучшение инвестиционного климата стало сильно привлекать иностранный капитал в экономику нашей страны, представляющую собой большой и быстро растущий рынок. По результатам ежегодного обзора инвестиционной привлекательности европейских стран, сделанной в 2006 г. Компанией «Ernst & Young», Россия находится на третьем месте в Европе по количеству планируемых в будущем инвестиционных проектов, уступая только Германии и Польше. А по результатам представителей ТНК, проведённого ЮНКТАД в 2006 г., Россия заняла четвёртое место в мире среди государств, наиболее привлекательных для вложении прямых инвестиции (после Китая, Индии и США).

В текущем десятилетии иностранный капитал стал активно проникать в Россию, постоянно набирая темп.

Таблица 1. Объём инвестиций в основной капитал

Если же рассматривать структуру инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности за 1995–2007 гг., то показатели выглядят следующим образом: [14]

Рис. 1. Динамика инвестиций в основной капитал. (в% к среднемесячному значению 2006 г.)

Расширение ежегодного притока прямых иностранных инвестиций способствовало увеличению накопленного капитала в нашей стране. О чём свидетельствуют данные Росстата за 2008 г. (в млн. долларов США).

А объём инвестиций из России, накопленных за рубежом выглядит, следующим образом. См. ПРИЛОЖЕНИЕ 2.

В России действует капитал из более чем 100 стран. Однако основными странами-экспортёрами являются Нидерланды (16,1 млрд. долл.), Кипр (13,9 млрд. долл.), США (4,4 млрд. долл.), Германия (2,7 млрд. долл.), Великобритания (2,1 млрд. долл. [14]

Что касается экспорта прямых инвестиций, то Россия до 2000 г. занимала слабые позиции в этом процессе. Производственные зарубежные активы аккумулировались небольшим числом компаний, активная коммерческая деятельность которых базировалась в основном на производственной и финансовой базе, доставшейся им от СССР. Наиболее масштабная транснациональная деятельность по инвестированию в реальный сектор за рубежом осуществлялась компаниями «Газпром» и «ЛУКоил», на долю которых, в конце 90-х годов приходилось до 90% российских активов за границей.

После 2000 г. в экономике России отмечается устойчивый подъём, определяющими факторами которого явились девальвация национальной валюты вследствие финансово-экономического кризиса 1998 г., а также динамичное и устойчивое улучшение ценовой конъюнктуры на мировых рынках энергоносителей. В этих условиях доходы российских компаний (особенно в топливно-энергитической и металлургической отраслях промышленности) существенно выросли, и часть компаний начала проводить активную политику по транснационализации инвестиционной деятельности. По данным Банка России, ввоз прямых инвестиций, достиг в 2000–2006 гг. в среднем порядка 9 млрд. долл., в том числе в последние три года составил в среднем около 14 млрд. долл. в год. А по данным Росстата объём поступивших инвестиций от иностранных инвесторов в экономику России в 2007 г. составил: см ПРИЛОЖЕНИЕ 3,4.

Основными регионами вложения российского капитала являются страны СНГ. По данным Росстата объём инвестиций стран СНГ в экономику России составил: см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5.

Приоритетными сферами для российских вложений выступают такие отрасли, как энергетика, чёрная и цветная металлургия, химическая промышленность. В последние годы возросли также инвестиции в мобильную связь и формацевтологию.

Рассматривая перспективы развития прямого инвестирования в зарубежные страны, следует учитывать, что масштаб этого процесса для России будет зависеть от динамики формирования и укрепления подобных компаний в других секторах отечественной экономики. По оценке аналитического журнала «Экономист», российские компании будут продолжать транснациональную деятельность по приобретении зарубежных активов. По оценке этого агентства, объём российских инвестиций за границей в 2008–2012 гг. превысит 51 млрд. долл. и Россия сможет занять достойное место среди быстро развивающихся стран и стран с переходной экономкой по величине вложенных и накопленных за рубежом прямых инвестиций. Таким образом, ранее малоизвестные российские компании постепенно превратятся в ведущего игрока на мировом рынке капитала. [15]

инвестиция экономика рыночный иностранный

3. Инвестиционный климат в рыночной экономике России

Совокупность практических действий по реализации финансовых и нефинансовых инвестиций называется инвестиционной деятельностью (инвестированием), а осуществляющие инвестиции лица – инвесторами.

Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет: собственных средств инвестора (амортизационных отчислений, прибыли, денежных накоплений и др.); заемных средств (кредитов банков, заемных средств других организаций); привлеченных средств (от продажи акций и других ценных бумаг); средств из бюджета и внебюджетных фондов.

Вопрос об инвестиционном климате в России в настоящее время выходит на передний план. От его решения, может быть, больше, чем от всех других факторов, зависит будущее российской экономики. Для реализации всего комплекса проблем России необходим экономический рост – не менее 4–5% в год в течение 20 лет. Для этого важен масштабный приток инвестиций, поскольку повышение загрузки имеющихся мощностей позволит увеличить ВВП не более чем на 8–12%. Возможности государственных инвестиций крайне ограничены и к тому же их эффективность низка. Требуются частные инвестиции – отечественные и иностранные. Но для них надо создать благоприятный инвестиционный климат с тем, чтобы Россия могла конкурировать на международных рынках капиталов и, что особенно важно, прекратить отток капиталов из страны. Инвестиционным климатом в рыночной экономике принято называть совокупность политических, социально-экономических, финансовых, социокультурных, организационно-правовых и географических факторов, присущих той или иной стране, привлекающих или отталкивающих инвесторов, принято называть ее инвестиционным климатом. Оценить теперешнее состояние инвестиционного климата в России не составляет особого труда, стоит только обратиться к статистике. Начиная с 1991 года размер капиталовложений в экономику России падает с каждым годом. Такая тенденция, наблюдаемая до сих пор, не обнадёживает. Она говорит о том, что инвестиционный климат в нашей стране пока крайне неблагоприятен для капиталовложений, и даже такие факторы как природные ресурсы России, мощный (хотя технически устаревший и хронически недогруженный) производственный аппарат, наличие дешёвой и достаточно квалифицированной рабочей силы, высокий научно-технический потенциал не привлекают инвесторов. Сейчас же важно сказать о том, что теперешнее состояние инвестиционного климата не даёт надежды на скорое оздоровление экономики России, и необходимы активные действия государства по улучшению инвестиционной политики в стране.

В России до сих пор отсутствует своя система оценки инвестиционного климата и ее отдельных регионов. Иностранные инвесторы ориентируются на оценки многочисленных фирм, регулярно отслеживающих инвестиционный климат во многих странах мира, в том числе и в России. Однако оценки инвестиционного климата в России, даваемые зарубежными экспертами на их регулярных заседаниях, проводимые вне Российской Федерации и без участия российских экспертов, представляются мало достоверными. В связи с этим встает задача формирования на основе ведущихся в Институте экономики РАН исследований Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России, крупных экономических районов и субъектов Федерации. [12]

Это обеспечит приток и оптимальное использование иностранных инвестиций, послужит ориентиром российским банкам в собственной кредитной политике. Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику является жизненно важным средством устранения инвестиционного «голода» в стране. По оценке, потребность страны в иностранных инвестициях составляет 10–12 млрд. дол. в год. Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате. Требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения иностранных инвестиций. Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:

– достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями по поводу приоритетности решения общенациональной проблемы выхода России из экономического кризиса;

– ускорение работы Государственной Думы над общехозяйственным и уголовным законодательством, нацеленным на создание в стране цивилизованного некриминального рынка;

– радикализацию борьбы с преступностью;

– торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

– пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;

– мобилизацию свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

– внедрение в строительстве системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;

– запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;

– предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции, с тем чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;

– формирование общего рынка республик бывшего СССР со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.

4. Роль иностранного капитала в формировании рыночной экономики

Среди важных факторов развития рыночных отношений существенное место занимает привлечение иностранного капитала. В условиях административно-командной экономики страна стала полностью отделена от потоков движения капитала. Между тем в странах Запада международная миграция капитала привела к углублению интернационализации хозяйственной жизни.

Рост вывоза капитала из одних промышленно развитых стран в другие отражает углубление международного разделения труда и интернационализацию производства. Современное производство под влиянием научно-технической революции становится все более сложным. Производство конечного продукта расчленяется на отдельные участки производства, которые оказываются в разных странах. Следуя за развитием производства, капитал также интернационализируется.

Перелив капитала из одной страны в другую отражает стремление компаний сосредотачивать в своих руках отдельные этапы производства продукта, оказавшиеся в разных странах. Компании промышленно развитых стран, особенно крупные, становятся все более транснациональными, выходя за национальные границы. Образование крупных транснациональных компаний, у которых имеются предприятия, расположенные в разных странах, ведет к ускорению международной специализации и кооперации, так как у одного собственника предприятия есть возможность более устойчиво развивать производственные связи. Таким образом, взаимное движение капитала, образование на его базе транснациональных компаний выступают важнейшим фактором углубления экономической взаимозависимости стран в мировом хозяйстве.

В 1986–1990 годах среднее ежегодное увеличение капиталовложений из четырех крупнейших стран-инвесторов (Японии, США, ФРГ и Великобритании) составило 20,8%, в то время как в 1982–1986 годах – 10%. В 1990–1991 годах общий объем вывоза капитала составил 419 млрд. долл., в том числе из Японии – 78,8 млрд., из США – 58,8 млрд., из Германии – 44,4 млрд., из Великобритании – 35,3 млрд. В 1990 году общий объем иностранных инвестиций четырех крупнейших стран-инвесторов превысил 1101 млрд. долл.

Для повышения эффективности производства в некоторых отраслях существенное значение имеет использование иностранных технологий. Это относится, например, и к основной экспортной отрасли – нефтедобыче и переработке нефти.

Привлечение иностранных инвестиций может способствовать увеличению выпуска определенных видов продукции (и особенно товаров народного потребления), расширению экспорта с помощью иностранных партнеров и др. Все это имеет немаловажное значение, и, если с помощью иностранных инвестиций удастся продвинуться в решении этих задач, это будет весомым вкладом в создание современной экономики.

Сотрудничество с зарубежными партнерами может дать положительный эффект с точки зрения освоения зарубежного опыта управления, маркетинга, подготовки кадров и др.

Деятельность уже функционирующих совместных предприятий (СП) оправдывает надежды, возлагающиеся на них с точки зрения эффективности. По данным за первый квартал 1993 года, производительность труда на промышленных СП в 3 раза превышала аналогичный показатель на российских предприятиях, а фондоотдача была выше на 42%.

Иностранный капитал может не только дать дополнительные и материальные, и денежные средства, но и стать серьезным катализатором развития рыночных отношений в стране.

Привлечение иностранного капитала, дальнейшее развитие совместного предпринимательства могут иметь существенное значение в борьбе с монополизмом. Важная черта этого процесса – возможность путем создания предприятий с участием иностранного капитала формировать в стране конкурирующие структуры, способные противостоять диктату сложившихся монополий.

Условия в стране, влияющие на приток капитала, складываются из широкого комплекса факторов, объединяемых под общим понятием «инвестиционный климат».

На инвестиционный климат прямое влияние оказывают также общее состояние экономики страны и фаза его развития, положение в валютной, финансовой и кредитной сферах, таможенный режим, уровень инфляции, устойчивость валютного курса, размер кредитных ставок, стоимость рабочей силы и ее соответствие производительности труда и квалификации персонала.

Спад производства, гигантская инфляция, неустойчивость валютного курса, невозможность получения долгосрочных кредитов в стране, постоянные изменения таможенного режима (за 1992–1994 он принципиально менялся семь раз) – все это не способствует созданию благоприятного климата для иностранных инвестиций.

Важное влияние на инвестиционный климат оказывают государственная политика в отношении капиталовложений, участие страны в системе международных договоров и традиции их соблюдения, стабильность и однозначность функций органов государственного управления, степень и методы их вмешательства в экономическую деятельность, эффективность работы государственного аппарата, оперативность принятия решений, последовательность в проведении экономической политики и т.п.

Факторы, определяющие инвестиционный климат и степень экономического риска капиталовложений, воспринимаются иностранными инвесторами в комплексе, как единое целое и в сравнении с возможностями приложения капиталов в других странах.

К сожалению, в целом инвестиционный климат для иностранных вкладчиков в России в настоящее время можно оценить как весьма неблагоприятный. В сентябре 1994 года международный финансовый журнал «Евромани» ставил Россию по надежности инвестирования капитала на 136-е место из 170 стран (в 1992 г. России отводилось 129-е место).

Объем иностранных инвестиций в России остается сравнительно небольшим и составил в 1994 году немногим более 1,5% общего объема инвестиций. По данным Госкомстата РФ, в 1994 году в экономику России было вложено 1,05 млрд. долл., из них прямые инвестиции составили всего лишь 549 млн. Главной сферой приложения иностранных инвестиций была топливная промышленность – 522 млн. долл. (49,5% всех инвестиций). Новым фактором роста вложений в предприятия с иностранными инвестициями стали реинвестиции части их прибыли, осуществляемые в рублях. Но они составили совсем малую величину – около 80 млрд. руб. Общий объем иностранных прямых инвестиций в России на 1 июля 1995 г. – около 5 млрд. долл.

При формировании инвестиционного климата, учитывая зарубежный опыт, следует, видимо, в стратегическом плане исходить из необходимости обеспечения унификации условий деятельности национальных и иностранных инвесторов, то есть установления для них «национального режима» по всем аспектам предпринимательства, включая налогообложение, доступ к кредитным ресурсам, снабжению, рынку ценных бумаг, право осуществления экспортных и импортных операций и т.п.

В существующих экономических условиях приоритет области привлечения иностранных инвестиций должны концентрироваться на таких главных направлениях:

– освоение невостребованного научно-технического отечественного потенциала, развитие наукоемких производств;

—наращивание экспортного потенциала и расширение поставок отраслей российской промышленности на внешние рынки.;

—обеспечение импортозамещения по видам продукции, представляющим для страны наибольшую ценность с точки зрения экологической безопасности и сокращения затрат при импорте;

— насыщение внутреннего рынка продукцией потребительского назначения, по которой ныне существует острый дефицит;

— развитие агропромышленного комплекса, и прежде всего отраслей, обеспечивающих хранение и переработку сельскохозяйственной продукции.

Россия заинтересована, чтобы иностра...

ВНИМАНИЕ! Текст просматриваемого вами реферата (доклада, курсовой) урезан на треть (33%)! Чтобы просматривать этот и другие рефераты полностью, авторизуйтесь  на сайте: Ваш id: Пароль: РЕГИСТРАЦИЯ НА САЙТЕ