Главная / Рефераты / Рефераты по предпринимательству (бизнесу)
Реферат: Финансовый анализ предприятия (расчеты по балансу)
Notice: Undefined variable: ref_img in /home/area7ru/area7.ru/docs/referat.php on line 323
ОЦЕНКА СОСТАВА И СТРУКТУРЫ БАЛАНСА
АГРЕГИРОВАННЫЙ БАЛАНС
Начало года
АКТИВ ПАССИВ
1. Внеоборотные активы 32600 1. Источники собственных 40600
(ВА) средств (ИС)
2. Оборотные активы (ОА) 19300 2. Кредиты и заемные 11300
средства (КЗС)
- запасы и затраты (З) 10600 - долгосрочные кредиты и 0
займы (ДК)
- дебиторская 3850 - краткосрочные кредиты 3000
задолженность (ДЗ) (КК)
- денежные средства и 4850 - кредиторская 8300
краткосрочные финансовые задолженность (КЗ)
вложения (ДС)
Баланс (Б) 51900 Баланс (Б) 51900
ВЗАИМОСВЯЗЬ МЕЖДУ АКТИВОМ И ПАССИВОМ
62,8% ИС
ВА
15,43%
ДК
0%
ОА
5,78%
КК
15,99%
КЗ
ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
Начало года
ОЦЕНКА СТРУКТУРЫ АКТИВА И ПАССИВА БАЛАНСА
ВА ОА
62,81 20,42 7,42 9,35
ВА З ДЗ ДС
ИС КЗС
78,23 0 5,78 15,99
ИС ДК КК КЗ
АГРЕГИРОВАННЫЙ БАЛАНС
Конец года
АКТИВ ПАССИВ
1. Внеоборотные активы 33607 1. Источники собственных 66689
(ВА) средств (ИС)
2. Оборотные активы (ОА) 74573 2. Кредиты и заемные 41491
средства (КЗС)
- запасы и затраты (З) 9653 - долгосрочные кредиты и 0
займы (ДК)
- дебиторская 27920 - краткосрочные кредиты 0
задолженность (ДЗ) (КК)
- денежные средства и 37000 - кредиторская 41491
краткосрочные финансовые задолженность (КЗ)
вложения (ДС)
Баланс (Б) 108180Баланс (Б) 108180
ВЗАИМОСВЯЗЬ МЕЖДУ АКТИВОМ И ПАССИВОМ
31,07% ИС
ВА
30,58 %
ДК
0%
ОА 0%
КК
38,35%
КЗ
ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
Конец года
ОЦЕНКА СТРУКТУРЫ АКТИВА И ПАССИВА БАЛАНСА
ВА ОА
31,07 8,92 25,81 34,2
ВА З ДЗ ДС
ИС КЗС
61,65 0 0 38,35
ИС ДК КК КЗ
Вертикальный анализ — представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.
Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:
1. переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
2. относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.
Вертикальный анализ позволяет сделать следующие заключения: как положительный момент можно отметить, что доля собственного капитала в валюте баланса достаточно высока. Его удельный вес в валюте баланса на конец года составил 61,65%. Однако, уменьшение доли собственного капитала нельзя признать положительной тенденцией. На заемный капитал организации приходится 38,35 % к концу года, и это на 16,58 % пункта больше, чем в начале года. Доля заемного капитала повысилась, в основном, за счет увеличения кредиторской задолженности. В целом же капитал организации в отчетном году сформировался на 61,65 % за счет собственных источников и на 38,35 % — за счет заемных.
ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
ПАССИВ
Показатели на нач.% к на конец% к Абсолютное Темпы
года итогу года итогу отклонение роста
(тыс. (тыс. (тыс.руб.) (%)
руб) руб.)
ИС 40600 78,23 66689 61,65 26089 164,26
КЗС 11300 21,77 41491 38,35 30191 367,18
ДК 0 0 0 0 0 0
КК 3000 5,78 0 0 -3000 100
КЗ 8300 15,99 41491 38,35 33191 499,89
АКТИВ
Показатели на нач.% к на конец% к Абсолютное Темпы
года итогу года итогу отклонение роста
(тыс. (тыс. (тыс. руб.) (%)
руб) руб.)
ВА 32600 62,8 33607 31,07 1007 103,08
ОА 19300 37,2 74573 68,93 55273 386,39
З 10600 20,43 9653 8,92 -947 91,07
ДЗ 3850 7,43 27920 25,81 24070 725,2
ДС 4850 9,34 37000 34,2 32150 762,89
Имущество предприятия за анализируемый период возрасло на 56280 тыс.руб. или на 108,4%. Увеличение имущества произошло в основном за счет роста оборотных активов на 55273 тыс. руб. или 286,4%.
Рост имущества предприятия является положительным фактом. Основная часть в структуре имущества занимают оборотные активы. Опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными свидетельствует о расширении основной (производственной) деятельности предприятия.
Доля основных средств в имуществе на конец года составила 62,73%.
Поэтому предприятие имеет “тяжелую” структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности прибыли к изменению выручки. Для сохранения финансовой устойчивости предприятию необходимо иметь высокую долю собственного капитала в источниках финансирования.
Структура внеоборотных активов за анализируемый период оставалась достаточно стабильной. В тоже время, в анализируемом периоде основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на основные средства. За анализируемый период в структуре внеоборотных активов доля основных средств имела тенденцию к повышению; патенты, лицензии товарные знаки имели тенденцию к снижению.
В анализируемом периоде предприятие структура имущества характеризуется высокой долей оборотных активов, которая увеличилась с
37,19% до 68,93%.
Увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:
- формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
- отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
- сворачивании производственной базы;
- искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.п.
Для того, чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности, оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.
Прирост активов произошел за счет увеличения следующих состовляющих:
- дебиторская задолженность;
- денежные средства;
Структура оборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. На начало периода основная часть приходилась на запасы, на конец периода на дебиторскую задолженность и денежные средства.
Увеличение дебиторской задолженности требует более детального рассмотрения причин ее увеличения. Это может говорить о том, что предприятие выбрало неправильную политику о предоставлении потребительского кредита покупателям.
Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что предприятие на протяжении анализируемого периода имела пассивное сальдо задолженности, т.е. кредиторская превышало дебиторскую на 9089 тыс. руб. – на конец периода, и на 1860 тыс. руб. – на начало периода.
Таким образом, предприятие финансировало отсрочки платежей своих должников за счет за счет неплатежей кредиторам (бюджету, поставщикам и т.д.).
Основным источником формирования пассивов предпрития в анализируемом периоде являются собственные средства, доля которых в балансе снизилась с
78,23% до 61,65%., что положительно характеризует деятельность организации.
За анализируемый период доля заемных средств в совокупном источнике образования пассивов увеличилась, что может свидетельствовать об относительном повышении степени финансовых рисков предприятия.
Собственный капитал увеличился: на начало периода составлял – 40600 тыс. руб., а на конец 66689 тыс. руб. Прирост собственного капитала произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли. Увеличение нераспределенной прибыли может являтся результатом эффективной работы предприятия.
Предприятие на протяжении анализируемого периода убытков по балансу не имело.
За анализируемый период предприятие не имело долгосрочных обязательств.
Краткосрочные обязательства за анализируемый период выросли на 30191 тыс. руб.. Их доля в структуре заемного капитала составила на начало и конец периода 100%.
К концу анализируемого периода краткосрочные обязательства были представлены только коммерческими обязательствами. На начало года краткосрочная финансовая задолженность составляла 3000 тыс. руб., на конец года она была погашена. Это является хорошим показателем.
Кредиторская задолженность за анализируемый период возрасла с 5710 тыс. руб. до 37009 тыс. руб.
В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода преобладает задолженность перед бюджетом (49,1%). Вторыми по величине являются задолженность перед поставщиками и подрядчиками (25,63%).
В анализируемом периоде у предприятия отсутствовала задолженность по векселям к уплате.
За анализируемый период коммерческие краткосрачные обязательства изменились следующим образом: перед бюджетом увеличились на 17522 тыс. руб., перед поставщиками и подрядчикми возрасли на 8524 тыс. руб., перед персоналом организации возрасли на 4641 тыс. руб., пред государственными внебюджетными фондами возросла на 612 тыс. руб.
В анализируемом периоде наибольшими темпами роста характеризуются задаолженность перед бюджетом, перед поставщиками и подрядчиками.
Вывод:
1. Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом (в нашем случае произошло увеличение на 108%), так же имеет место рост собственного капитала (увеличение на 64,26%);
2. По балансу имеется прибыль отчетного года (28029 тыс. руб.), так же в балансе отсутствуют непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет;
3. Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов (прирост оборотных активов составил 386,39%, а внеоборотных активов – 103,08%);
4. Собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала (в нашем случае собственный капитал превышает заемный, но темпы роста его ниже);
5. Прирост оборотных активов составил 386,39%, а внеоборотных активов –
103,08%, собственный капитал на конец периода превысил заемный, но темпы роста его были ниже, темпы прироста дебиторской задолженнсоти были выше, чем кредиторской, что является хорошим показателем.
Мы можем сделать предварительный вывод, что баланс предприятия можно отнести в разряд “хороших” и предприятие на конец периода является финансово-устойчивым.
Но по общей оценке структуры баланса предприятия нельзя ставить
"окончательный диагноз" его финансовому состоянию. Дальнейший анализ должен быть углублен прежде всего по направлениям ликвидности баланса и финансовой устойчивости организации.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Начало года
а) Наличие собственных оборотных средств
Ес = ИС-ВА- ЗЗ
Ес = 40600-32600-10600 = -2600 (0)
б) Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств
Еr = Ес +ДК = (ИС + ДК) – ВА
Еr = -2600 + 0 = -2600 (0)
в) Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат
Е? = Еr + КК = (ИС+ДК+КК) – ВА
Е? = -2600 + 3000 = 400 (1)
На конец года
а) Наличие собственных оборотных средств
Ес = ИС-ВА-ЗЗ
Ес = 66689-33607-9653 = 23429 (1)
б) Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств
Еr = Ес +ДК = (ИС + ДК) – ВА
Еr = 23429 + 0 = 23429 (1)
в) Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат
Е? = Еr + КК = (ИС+ДК+КК) – ВА
Е? = 23429 + 0 = 23429 (1)
Вывод: в соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками можно охарактеризовать ситуацию на начало года как “неустойчивое финансовое состояние”, т.к. запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов.
В течение года на предприятии был проведен внутренний финансовый анализ, в рамках которого было проведено более углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей:
1. Общая величина неплатежей: просроченная задолженность по ссудам банка; просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков; недоимки бюджета; прочие неплатежи, в том числе по оплате труда;
2. Причины неплатежей: недостаток собственных оборотных средств; сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей; товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями; товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта; иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.
3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность: временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.); привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской); кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.
Для анализа финансового состояния, платежной дисциплины и кредитных отношений были рассмотрены данные показатели в динамике (поквартально).
Наряду с источниками формирования запасов и затрат важное значение для финансового состояния имеет оборачиваемость как всего оборотного капитала
(активов), так и особенно оборотных товарно-материальных ценностей, что выражается в относительном (против оборота) снижении запасов и затрат.
Углубленный анализ состояния запасов и затрат выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах и затратах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и в известной мере относящейся к области коммерческой тайны.
Финансовую ситуацию на конец года можно определить как “абсолютная устойчивость финансового состояния”- собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты.
РАСЧЕТ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
Коэффициент Порядок Значения
расчета
на начало года на конец года
Автономии ИС/Б 0,78 0,62
Соотношения заемных и (ДК+КК+КЗ)/И0,28 0,62
собственных средств С
Обеспеченности Ес/ОА=(ИС-ВА0,02 0,31
собственными средствами )/ОА
Маневренности Ес/ИС 0,01 0,58
Соотношения мобильных и ОА/ВА 0,59 0,45
мобилизованных средств
Имущества (З+ВА)/Б 0,83 0,4
производственного
назначения
Угрозы банкротства (ОА-КК)/Б 0,31 0,69
Вывод:
- коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости от кредиторов. Существует мнение, что коэффициент автономии не должен снижаться ниже 0,5 - 0,6.
Для этого коэффициента практически не возможно установить нормативное значение. Нормальное значение для конкретного предприятия должно устанавливаться аналитиком. Чем выше это значение, тем выше устойчивость предприятия. С другой стороны, крайне низкое значении говорит о высоком финансовом риске. Считается, что при малом значении этого коэффициента невозможно рассчитывать на доверие к предприятию со стороны банков и других инвесторов.
Значение коэффициента автономии на начало года – 0,78, свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, что позволяет привлекать дополнительные средства. На конец года коэффициент автономии – 0,62, он меньше по сравнению с началом года - это вызвано увеличением кредиторской задолженности, но это выше порогового значения, что дает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Коэффициент показывает, долю собственных средств во всех источниках предприятия. Фактически, значение этого показателя рассчитывается при анализе структуры баланса. К основным факторам, влияющим на данный показатель, относятся:
. срок деятельности предприятия (структура пассивов на начальном этапе работы предприятия);
. особенность отраслевой принадлежности (чем более капиталоемкий технологический процесс, тем выше нормальное значение данного показателя);
. спрос на продукцию;
. показатели оборачиваемости;
. показатели ликвидности.
- значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств показывает зависимость от внешних источников средств. Коэффициент на начало года (0,28) и конец года (0,62) соответствуют нормальному ограничению, но коэффициент на конец года увеличился, что говорит о большей зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов (в нашем случае – кредиторской задолженности).
- этот коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.
Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами увеличилось с 0,02 до 0,31, это говорит о том, что финансовое состояние предприятия улучшилось. Это дает большие возможности проведения финансовой независимости.
- коэффициент маневренности увеличился с 0,01 до 0,58, что говорит об увеличении мобильности собственных средств предприятия и расширении свободы в маневрировании этими средствами.
- коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных средств уменьшился с 0,59 (на начало года) до 0,45 (на конец года), это говорит о том, что в начале года в оборотные активы вкладывалось больше средств, чем на конец года.
- коэффициент стоимости имущества производственного назначения изменился в 2 раза (0,83 – на начало года и 0,4 - на конец года, при min. – 0,5) за счет роста дебиторской задолженности, поэтому можно сказать, что структура имущества сильно ухудшилась. При этом целесообразно привлечение долгосрочных средств.
- коэффициент угрозы банкротства показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. За анализируемый период он повысился в 2 с лишним раза. Это говорит о том, что предприятию не грозит банкротство.
ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и в полной мере рассчитываться по своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Значения, руб. Значение, руб.
Показатели на начало На конец Показатели на начало на конец
актива года года пассива года года
баланса баланса
А1 4850 37000 П1 5710 37009
Наиболее Наиболее
ликвидные краткосрочные
(ДС, КФВ) обязательства
(КЗ, КП)
А2 3850 27920 П2 3000 0
Быстро Краткосрочные
реализуемые обязательства
активы (ДЗ, (ЗС)
А)
А3 10600 9653 П3 0 0
Медленно Долгосрочные
реализуемые обязательства
активы (ОА, (ДК, З)
ДФВ)
А4 32600 33607 П4 40600 66689
Трудно Постоянные
реализуемые обязательства
активы (ВА) (КР)
Вывод: за анализируемый период произошло повышение ликвидности баланса, но она недостаточна. На начало года из-за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств платежный недостаток составил – 860 тыс. руб., на конец года – 9 тыс. руб.
Сравнение итогов А2 и П2 показывают тенденцию к уменьшению текущей ликвидности в ближайшие 3-6 месяцев..
При этом недостаток средств компенсируется избытком «медленно реализуемых активов». Но менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность анализируемого баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.
Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает треть неравенство, отражает некоторый платежный излишек.
Проводимый анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ
Ч ок = ОА – П2
Ч ок = 19300- 3000 = 16300 (на начало года)
Ч ок = 74573- 0 = 74573 (на конец года)
Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Рост этого показателя - повышение уровня ликвидности.
В нашем случае краткосрочные пассивы полностью покрываются оборотными средствами. За отчетный период значение чистого оборотного капитала увеличилось на 357,5 %, следовательно, предприятие ликвидно и платежеспособно.
АНАЛИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВ ЛИКВИДНОСТИ
КОЭФФИЦИЕНТ ТЕКУЩЕЙ ЛИКВИДНОСТИ (КОЭФФИЦИЕНТ ПОКРЫТИЯ)
Ктл = ОА/КК
Ктл = 19300/11300 = 1,71 (на начало года)
Ктл = 74573/41491 = 1,8 (на конец года)
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Этот коэффициент более всего интересен для покупателей и держателей акции предприятия.
На начало и конец года находится в пределах нормы. Это говорит о том, что у предприятия достаточно ликвидных средств для выполнения краткосрочных обязательств. Коэффициент должен оцениваться для каждого конкретного предприятия по его учетным данным. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета.
Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы показывают краткосрочные обязательства, интервал зависит от производственного цикла для торговли - 1,0, машиностроения -1,5, для судостроения - 2,5. У нашего предприятия на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составляет 1,8, т.е. превышает 1,0, т.к. наше предприятие производственно-торговое, можно сделать вывод о том, что оно располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
Коэффициент текущей ликвидности обобщает показатели ликвидности и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность
(неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.
КОЭФФИЦИЕНТ СРОЧНОЙ ИЛИ КРИТИЧЕСКОЙ ЛИКВИДНОСТИ
КСКЛ = ДС+ДЗ/КК
КСКЛ = (4850+3850)/11300 = 0,77 (на начало года)
КСКЛ = (37000+27920)/41491 = 1,57 (на конец года)
Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам, находиться на приемлемом уровне
(выше оптимального значения в 150%) и достиг 157%, что больше чем в начале года.
Этот коэффициент наиболее интересен для банка, дающего кредит предприятию.
КОЭФФИЦИЕНТ АБСОЛЮТНОЙ ЛИКВИДНОСТИ
КАЛ = ДС/КК
КАЛ = 4850/11300 = 0,43
КАЛ = 37000/41491= 0,89
Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение денежных средств, которыми располагает предприятие на счетах в банках и в кассе, к краткосрочным обязательствам. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.
Этот коэффициент наиболее важен для поставщиков товарно-материальных ресурсов и для банка, кредитующего предприятие. Коэффициент абсолютной ликвидности нашего предприятия достаточно высок и на начало и на конец года. Это говорит о том, что предприятие на конец периода может погасить
89% краткосрочной задолженности в ближайшее время за счет денежных средств.
АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
Итоги анализа финансовых результатов должны быть согласованы с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и другие счета предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.
Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс
(формы №1), приложение к балансу (формы №5), отчет о финансовых результатах и их использовании (формы №2). Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному “притоку” или “оттоку” денежных средств на предприятии.
В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования.
И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия — вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Например, достаточно для подтверждения сказанного сопоставить величину балансовой прибыли, показанной в формы № 2 отчета о финансовых результатах и их использовании с величиной изменения денежных средств в балансе (стр. 270 —
310). Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие.
Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств, как инструменту анализа финансового состояния фирмы.
Отчет о движении денежных средств — документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.
Отчет о движении денежных средств — это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.
Показатели Поступило руб. Направлено руб.Сумма руб.
Остаток денежных средств 4850
на начало отчетного
периода
Движение средств по 63300 26034
текущей деятельности
Оплата труда 3516
Отчисления на соц. нужды 1600
Всего по текущей 63300 31150 32150
деятельности
Движение средств по
инвестиционной
деятельности
Движение средств по
финансовой деятельности
Итого чистое изменение 63300 31150 32150
средств
Остаток денежных средств 37000
на конец отчетного
периода
АНАЛИЗ ПОСТУПЛЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
Показатели Абсолютная величина, Доля от всех источников
руб. (%)
I. Поступление и
источники денежных
средств
- выручка от реализации 61300 96,8
товаров, работ, услуг
- реализация основных
ср-в и иного имущества
- авансы полученные от
покупателей
- бюджетные ассигнования
и иное целевое
финансирование
- кредиты, займы
- дивиденты, % по финанс.
Вложениям
- прочие поступления 2000 3,2
Итого: 63300 100
II. Использование
денежных средств
- оплата приобретенных 19384 62,23
товаров, работ , услуг
- оплата труда 3516 11,29
- отчисления на соц. 1600 5,14
нужды
- выдача подотчетных сумм
- финансовые вложения
- выплата дивидентов в %
- расчеты с бюджетом 3650 11,72
- оплата % по кредитам, 3000 9,62
займам
- прочие выплаты
Итого: 31150 100
III. Изменение денежных 32150
средств
В отчетном периоде остаток денежных средств увеличился на 32150 тыс. руб. и на конец периода составил 37000 тыс. руб. Движение денежных средств происходит только по текущей деятельности.
Сумма всех поступлений средств составляет 100%, а каждая позиция выражается в процентном отношении к сумме источников денежных средств.
Основным источником притока денежных средств на предприятии была выручка от реализации товаров, работ и услуг. Ее удельный вес составил 96,8
% от суммы всех поступлений.
Среди направлений по расходованию полученных средств значительный вес имеет оплата приобретенных товаров, работ и услуг.
Положительным моментом в движении денежных средств является превышение притока средств над их оттоком на 32150 тыс. руб., это необходимо для финансовой стабильности предприятия.
ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Для оценки эффективности хозяйственной деятельности также используются показатели рентабельности — прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности.
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.
РАСЧЕТ И АНАЛИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Показатель Значение
1. Прибыль от реализации продукции (Пр) 37737
2. Себестоимость реализации продукции (Себ) 31867
3. Чистая прибыль (ЧП) 28029
4. Объем реализации (V) 70000
Показатели Значен...
ВНИМАНИЕ!
Текст просматриваемого вами реферата (доклада, курсовой) урезан на треть (33%)!
Чтобы просматривать этот и другие рефераты полностью, авторизуйтесь на сайте:
|
|
|
Добавлено: 2010.10.21
Просмотров: 1664
|
Notice: Undefined offset: 1 in /home/area7ru/area7.ru/docs/linkmanager/links.php on line 21
При использовании материалов сайта, активная ссылка на AREA7.RU обязательная! |
