Главная / Рефераты / Рефераты по бухгалтерскому учету и аудиту
Реферат: Билеты АФХД
Notice: Undefined variable: ref_img in /home/area7ru/area7.ru/docs/referat.php on line 323
1.Предмет и содержание экономического анализа Экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием экономических процессов, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и фактов субъективного порядка. Главная целевая установка состоит в оценке и поиске путей наиболее эффективного использования ресурсов, обеспечивающих достижение максимального удовлетворения материальных потребностей человека и общества. Предмет экономического анализа - материальные, трудовые и финансовые ресурсы, а также источники их образования. Содержание и основная целевая установка - оценка эффективности использования этих ресурсов и поиск путей оптимизации, а также факторов, влияющих на изменение, анализ финансового состояния и выявление путей его улучшения. Например, содержанием анализа себестоимости продукции является выявление резервов снижения затрат на производство и реализацию продукции; объективная оценка выполнения плана по себестоимости и ее изменения относительно прошлых периодов, а также соблюдение действующего законодательства, договорной и финансовой дисциплин; обеспечение центров ответственности по затратам необходимой аналитической информацией для оперативного управления формированием себестоимости продукции; содействие выработке оптимальной величины плановых затрат, плановых и нормативных калькуляций на отдельные изделия и виды продукции. Важной часть экономического анализа выступает финансовый анализ, предмет которого, т.е. то, что изучается в рамках данной науки, - финансовые ресурсы и их потоки, а содержание- оценка финансового состояния и выявление возможностей погашения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной экономической политики. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. Поскольку в достижении стабильного финансового положения существенная роль принадлежит анализу , то его основными задачами являются: общая оценка финансового положения и факторов, влияющих на его изменение; изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования; соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины; определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия; долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения. Для решения этих задач изучаются: наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств, причины и результаты их изменения; состояние, структура и изменения долгосрочных активов; наличие, структура текущих активов, причины и результаты их изменения; ликвидность и качество дебиторской задолженности; платежеспособность и финансовая гибкость; эффективность использования активов и окупаемость инвестиций. 2. Классификация методов и приемов экономического анализа. Основу любой науки составляет ее предмет и метод. Предмет экономического анализа - материальные, трудовые и финансовые ресурсы, а также источники их образования. Содержание и основная целевая установка - оценка эффективности использования этих ресурсов и поиск путей оптимизации, а также факторов, влияющих на изменение, анализ финансового состояния и выявление возможностей погашения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Достижение этой цели осуществляется с помощью присущего данной науке метода. Метод финансового анализа - это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования финансовой деятельности субъектов хозяйствования. Существуют различные классификации методов экономического анализа. Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построение систем показателей, построение систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика. Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов; они составляют второй уровень классификации. Перечислим некоторые из них. Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подставок, арифметических разниц, балансовый, выделение изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования. Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики. Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов. Эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса. Методы экономической кибернетики и оптимального программирования: методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование. Можно выделить следующие основные методы анализа финансового состояния: I. Анализ абсолютных показателей (чтение баланса). II. Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. III. Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. IV. Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета, определение взаимосвязей показателей. I. Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. 3. Информационная база анализа Экономический анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации экономического характера, имеющий целью: оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия; оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их обеспечения необходимыми ресурсами и финансами; выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов. В процессе финансового анализа может привлекаться информация из следующих источников: Информация о технической подготовке производства. Нормативная информация. Плановая информация (бизнес-план). Хозяйственный (экономический)учет: оперативный (оперативно-технический)учет; бухгалтерский учет; статистический учет. Отчетность: публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая); квартальная отчетность (не бубличная, представляющая коммерческую тайну); выборная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая отчетность), производимая по специальным указаниям; Прочая информация: пресса; опросы руководителя; экспертная информация. Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния составляет бухгалтерская отчетность. В анализе может использоваться дополнительная информация главным образом оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер. С позиции обеспечения управленческой деятельностью можно выделить три основные требования, которым должна удовлетворять бухгалтерская отчетность. Она должна содержать данные, необходимые для: принятия обоснованных управленческих решений в области инвестиционной политики; оценки динамики и перспектив изменения прибыли предприятия; оценки имеющихся у предприятия ресурсов, происходящих в них изменений и эффективности их использования. В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован. 4.Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. В общем виде программа углубленного анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом. 1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования 1. Характеристика общей направленности финансово - хозяйственной деятельности 2. Выявление «больных» статей отчетности 2. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия 1. Оценка имущественного положения 1. Построение аналитического баланса-нетто 2. Вертикальный анализ баланса 3. Горизонтальный анализ баланса 4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении 2. Оценка финансовой устойчивости 1. Оценка ликвидности 2. Оценка финансовой устойчивости 3. Оценка и анализ результативности финансово - хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования 1. Оценка производственной (основной) деятельности 2. Анализ рентабельности Оценка положения на рынке ценных бумаг Финансовое состояние предприятие характеризуется рядом показателей : 1. Показатели имущественного положения фирмы 1 Сумма средств, находящихся в распоряжении фирмы итог баланса -нетто. 2 Доля активной части основных средств= стоимость активной части основных средств/ стоимость основных средств. 3 Коэффициент износа =износ/ балансовая стоимость основных средств 4 Коэффициент обновления = балансовая стоимость поступивших основных фондов/ балансовая стоимость основных средств на конец периода. 5 Коэффициент выбытия= балансовая стоимость выбывших основных фондов/ балансовая стоимость основных средств на начало периода. 2. Оценка ликвидности 1 Функционирующий капитал ( собственные оборотные средства) = собственный капитал + долгосрочные обязательства - основные средства и вложения= текущие активы - текущие обязательства. 2 Маневренность собственных оборотных средств= денежные средства/функционирующий капитал 3 Коэффициент покрытия общий= текущие активы/текущие обязательства 4 Коэффициент быстрой ликвидности= денежные средства, расчеты и прочие активы/ текущие обязательства 5 Коэффициент абсолютной ликвидности= денежные средства/текущие обязательства 6 Доля оборотных средств в активах= текущие активы /всего хозяйственных средств 7 Доля производственных запасов в текущих активах=запасы и затраты/текущие активы 8 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов=собственные оборотные средства/запасы и затраты 9 Коэффициент покрытия запасов= «нормальные источники покрытия»/ запасы и затраты 3. Оценка финансовой устойчивости 3.1.Коэффициент концентрациисобств.капитал/валюта баланса собственного капитала 3.2.Коэффициент концентрациизаем.капитал /валюта баланса заемного капитала 3.3.Коэффициент соотношения заем.капитал /собств. капитал заем.и собств.капитала 3.3.1.Реальный коэффициент заем.капитал/ собств.капитал - убытки 3.4.Коэффицент долгосроч. Долгоср.займы/ собств.капитал +долгоср.займы привлечения заем. Средств 3.5 Коэффициент структуры долгосрочные обязательства /основные средства долгосрочных вложений и проч. внеоб. Активы 3.6.Коэффициент собствен. Оборотные средства/ собств.капитал маневренности собственного капитала 3.7.Коэффициент финансовой валюта баланса/ собств. капитал зависимости 3.8.Коэффициент финансовой собств. капитал/ заемн. Капитал устойчивости 3.9 Коэффициент структуры заемный капитал/собственный капитал привлеченного капитала 4. Оценка деловой активности 4.1 Выручка от реализации по данным формы №2 Отчет 4.2 Балансовая прибыль о прибылях и убытках 4.3 Производительность трудавыручка/среднесписочная численность 4.4 Фондоотдача выручка/ средняя стоимость основных средств 4.5 Оборачиваемость средств выручка/средняя дебиторская задолженность в расчетах ( в оборотах) 4.6 Оборачиваемость средств 360/показатель 4.5 в расчетах ( в днях) 4.7 Оборачиваемость запасов затраты /запасы (в оборотах0 4.8 Оборачиваемость запасов 360/показатель 4.7 (в днях) 4.9 Оборачиваемость средняя кредит. Задолженность*360/затраты кредиторской задолженности в дня 4.10 Продолжительность 4.6+4.8 операционного циклах 4.11 Продолжительность 4.10-4.9 финансового цикла 4.12Оборачиваемость выручка/ средний за год собственный капитал собственного капитала 4.13 Оборачиваемость выручка/итог баланса-нетто основного капитала 4.14 Коэффициент чистая прибыль - дивиденды/собственный капитал устойчивости экономического роста 5. Оценка рентабельности 5.1 Чистая прибыль прибыль- платежи в бюджет 5.2 Рентабельность прибыль/выручка продукции 5.3 Рентабельность прибыль/затраты основной деятельности 5.4 Рентабельность чистая прибыль/ итог баланса - нетто основного капитала 5.5 Рентабельность чистая прибыль/ среднее значение собственного собственного капитала капитала 5.6 Период окупаемости среднее значение собственного капитала/чистая собственного капитала прибыль 5. Порядок расчета и значения коэффициентов ликвидности. Для анализа ликвидности и платежеспособности строится сравнительный аналитический баланс, где активы группируются по степени ликвидности, т.е. способности трансформироваться в денежные средства : А1)наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения); А2)быстрореализуемые активы(дебиторская задолженность и прочие); А3) Медленно реализуемые активы (запасы за исключением расходов будущих периодов и долгосрочные фин. Вложения); А4)трудно реализуемые активы (внеоборотные за исключением долгосрочных фин. Вложений и расходы будущих периодов). Пассивы группируются пор степени срочности их оплаты : П1)наиболее срочные пассивы ( задолженность перед бюджетом, рабочими и просроченная кредиторская задолженность); П2)краткосрочные пассивы (кредиты и спокойная кредиторская задолженность); П3) долгосрочные пассивы ; (долгосрочные кредиты и займы) П4)постоянные пассивы (капитал, фонды) минус убытки. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение : А1( или=П1 А2( или= П2 А3( или= П3 А4( или= П4 Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого., которое носит балансирующий характер и его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии собственных оборотных средств. Если неравенства имеют отличный от оптимального, то ликвидность предприятия отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется излишком по другой. Однако в реальной ситуации менее платежные активы не могут заменить более ликвидные. Анализ ликвидности оформляется в виде таблицы. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными пассивами выявляет текущую ликвидность, а медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами - перспективную. Затем рассчитываются коэффициенты ликвидности: 1. Коэффициент покрытия общий равен отношению текущих активов к текущим обязательствам. Данный коэффициент позволяет сравнивать балансы предприятия за разные отчетные периоды, разных предприятий и выяснять какой баланс более ликвиден. Он выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств и ближайшим и отдаленным. Рекомендуемое нижнее значение -2. Рос в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. 2.Коэффициент быстрой ликвидности (критической) равен отношению денежных средств, расчетов и прочих активов к текущим обязательствам. Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с кредиторами на период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Нижней границей его нормального значения является 1. 3. Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению наиболее ликвидных активов( денежные средства и краткосрочные ценные бумаги) к текущим обязательствам. Он показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Рекомендуемые значения :0,2- 0,5 .Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. 6. Порядок расчета и значения коэффициентов финансовой устойчивости.( расчет в билете №4) С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Каких-либо единых нормативов соотношения собственного и привлеченного капитала не существует. Тем не менее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика - не менее 60%. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей. Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%). Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика. Указывают и нижний предел этого показателя - 0,6 (или 60%). Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Интерпретация показателя : его значение, равное 1,25, означает, что в каждом 1,25 руб. вложенного в активы предприятия, 25 коп. Заемные. Данный показатель широко используется в детерминированном факторном анализе. Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - в определенном смысле - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот. Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившийся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий. Можно сформировать лишь одно общее правило: владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике доли заемных средств; напротив, кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие ) отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью. 7. Построение сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры , динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к величинам на начало периода; изменения в % к изменениям в валюте баланса; цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи - отношения величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода. Сравнительный аналитический баланс характерен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множе...
ВНИМАНИЕ!
Текст просматриваемого вами реферата (доклада, курсовой) урезан на треть (33%)!
Чтобы просматривать этот и другие рефераты полностью, авторизуйтесь на сайте:
|
|
|
Добавлено: 2010.10.21
Просмотров: 1169
|
Notice: Undefined offset: 1 in /home/area7ru/area7.ru/docs/linkmanager/links.php on line 21
При использовании материалов сайта, активная ссылка на AREA7.RU обязательная! |