Финансовые анализ предприятия на примере ОАО «Транснефть» Курсовой проект по дисциплине: «Финансовый анализ» Выполнил: студент III курса в.о., группа ФМ-9-2003 Пименов А.А. Государственный университет управления, Институт финансового менеджмента Москва, 2005 Введение В современных условиях нормальное функционирование предприятия независимо от формы собственности требует от руководства тщательного, системно-комплексного подхода к анализу финансового состояния, а для грамотного управления финансами предприятия – разработки и реализации финансовой стратегии. Анализ финансового состояния, или финансовый анализ, возник сравнительно недавно, только в середине ХХ века, выделился в самостоятельную отрасль знаний, ранее он производился в рамках экономического анализа. Обобщая различные точки зрения отечественных и зарубежных экономистов, можно считать, что финансовый анализ состоит из трех взаимосвязанных частей: собственно анализа (от греческого «analysis») – логических приемов определения понятия финансов предприятия, когда это понятие разлагают по признакам на составные части, чтобы таким образом сделать познание его ясным в полном его объеме; синтеза (от греческого «synthesis») – соединения ранее разложенных элементов изучаемого объекта в единое целое; выработки мер по улучшению финансового состояния предприятия. Предметом финансового анализа являются финансовые результаты и их потоки. Основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия. Основная задача – эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия. Информационная база – годовая, полугодовая или квартальная бухгалтерская отчетность предприятия: баланс предприятия – форма 1, отчет о прибылях и убытках – форма 2. В данном курсовом проекте проводится финансовый анализ состояния ОАО «Транснефть» на основе данных баланса и отчета о прибылях и убытках за первое полугодие 2005 года. Финансовый анализ проводится тремя способами: Графический способ (построение балансограмм). Табличный способ. Коэффициентный способ. На основе проведенного анализа будет дано заключение относительно финансового состояния ОАО «Транснефть», а также будут даны рекомендации по оптимизации финансового состояния организации. Краткая характеристика предприятия Открытое акционерное общество «Акционерная компания по транспорту нефти «Транснефть» учреждено в соответствии с указом Президента Российской Федерации N 1403 от 17 ноября 1992 года и постановлением Правительства Российской Федерации от 14 августа 1993 года № 810 и является правопреемником Главного производственного управления по транспортировке и поставкам нефти (Главтранснефть) Миннефтепрома СССР. Учредитель компании - Правительство Российской Федерации. Зарегистрировано Московской регистрационной палатой 26 августа 1993 года, свидетельство № 026.800. Основные направления деятельности ОАО «Транснефть»: перекачка, координация и управление транспортировкой нефти по магистральным нефтепроводам на нефтеперерабатывающие предприятия России и за ее пределы; профилактические, диагностические и аварийно-восстановительные работы на нефтепроводах; координация деятельности по комплексному развитию сети магистральных нефтепроводов и других объектов нефтепроводного транспорта; взаимодействие с нефтепроводными предприятиями других государств по вопросам транспортировки нефти в соответствии с межправительственными соглашениями; координация деятельности организаций в решении задач научно-технического прогресса в трубопроводном транспорте нефти, во внедрении новых технологий и материалов; привлечение инвестиций для развития производственной базы, расширения и реконструкции акционерных обществ, входящих в компанию; организация работы по обеспечению охраны окружающей среды в районах объектов нефтепроводного транспорта. ОАО «Транснефть» в цифрах: 48,708 тыс. км магистральных нефтепроводов диаметром от 420 до 1220 мм; 339 нефтеперекачивающих станций; 861 резервуаров емкостью 14,16 млн. куб. м; Транспорт 93% добываемой в России нефти; Принято в систему в 2004 году 449,0 млн. тонн нефти; Грузооборот 853 млрд. ткм. Уставный капитал. Акции: Уставный капитал АК «Транснефть» составляет 6219502 (шесть миллионов двести девятнадцать тысяч пятьсот два) рубля. На величину уставного капитала выпущены: обыкновенные именные акции в количестве 4664627 штук номинальной стоимостью 1 рубль на общую сумму 4664627 руб.; привилегированные именные акции в количестве 1554875 штук номинальной стоимостью 1 рубль на общую сумму 1554875 рублей. Держатель реестра акционеров - ОАО «Регистратор РОСТ». Аудитор - ЗАО «КПМГ». Дочерние и зависимые общества: ОАО «Сибнефтепровод»; ОАО «МН» Дружба»; ОАО «СЗМН»; ОАО «Приволжскнефтепровод»; ОАО «Транссибнефть»; ОАО «Уралсибнефтепровод»; ОАО «Верхневолжскнефтепровод»; ОАО «Центрсибнефтепровод»; ОАО «СМН»; ОАО «Черномортранснефть»; ОАО «Связьтранснефть»; ОАО «Балтнефтепровод»; ОАО «Волжский подводник»; ОАО «ЦУП «Стройнефть»; ОАО «Гипротрубопровод»; ЗАО «Центр МО»; ЗАО «Страховая компания Транснефть»; ОАО «ЦТД «Диаскан»; ООО «Торговый дом «Транснефть»; ООО «Транспресс»; Негосударственный пенсионный фонд «Транснефть»; «Транснефть ЮР Лимитед»; ООО «Транснефтьлизинг». Управление: Информационная база для проведения финансового анализа: Приложение 1 – Баланс ОАО «Транснефть» за 1 полугодие 2005 года. Приложение 2 – Отчет о прибылях и убытках ОАО «Транснефть» за 1 полугодие 2005 года. Глава 1. Финансовый анализ состояния предприятия графическим способом Графический способ финансового анализа предприятия осуществляется с помощью графического отображения в относительных (удельных) или абсолютных величинах показателей финансовой бухгалтерской отчетности предприятия на диаграмме специального вида, называемой балансограммой, на начало и конец анализируемого периода для последующей оценки финансового состояния предприятия в прошлом и настоящем, а также прогнозирования финансового состояния предприятия в будущем при разработке финансовой стратегии предприятия. Балансограмма представляет собой диаграмму, отображающую соотношение между финансовыми показателями предприятия, расположенными в шести колонках. Показатели, отображаемые в каждой колонке, и объекты финансового анализа, для оценки которых используется каждая колонка, представлены в таблице: Показатели и оцениваемые объекты колонок балансограммы Наименование колонки балансограммы | Показатели, отражаемые в колонке | Объекты финансового анализа, для оценки которых используется колонка | Колонка А | Структура разделов актива баланса | Платежеспособность, кредитоспособность, вероятность банкротства, имущество, капитал, финансовые результаты предприятия | Колонка Б | Структура подразделов актива баланса | Платежеспособность, кредитоспособность, вероятность банкротства, имущество, финансовые результаты предприятия | Колонка В | Постатейная структура подраздела «Запасы» актива баланса | Платежеспособность, кредитоспособность, вероятность банкротства, имущество, финансовые результаты предприятия | Колонка Г | Структура «Выручки от продаж» Отчета о прибылях и убытках | Финансовые результаты, имущество, капитал предприятия | Колонка Д | Постатейная структура раздела «Краткосрочные обязательства» пассива баланса | Платежеспособность, кредитоспособность, вероятность банкротства, имущество, капитал, финансовые результаты предприятия | Колонка Е | Структура разделов пассива баланса | Платежеспособность, кредитоспособность, вероятность банкротства, имущество, капитал, финансовые результаты предприятия | Для достижения сопоставимости данных всех шести колонок, показатели колонки Г взвешиваются в валюте баланса. Графическим способом финансового анализа оценивается финансовое состояние как предприятия в целом (совокупности объектов финансового анализа), так и отдельных объектов финансового анализа. Финансовое состояние предприятия является отражением накопленного им потенциала за счет текущих финансовых результатов, которое описывается активными и пассивными статьями бухгалтерского баланса, а также соотношениями меду ними. Диагностика финансового состояния может быть выполнена с позиций краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае, как показывает анализ отечественной и зарубежной практики, рассматриваются платежеспособность и ликвидность, во втором – финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного (допустимого) экономического риска. Оценка платежеспособности Платежеспособность – это проявление финансовой устойчивости, которое отражает способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства. Ликвидность предприятия – наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Ликвидность актива – способность его трансформироваться в денежные средства. Платежеспособность в большинстве случаев ассоциируется с ликвидностью, т.е. возможностью превращения активов предприятия в деньги для последующей оплаты долгов. Платежеспособность оценивают по данным бухгалтерского баланса на основе диагностики ликвидности оборотных средств. Оценка кредитоспособности Кредитоспособным является предприятие, которое имеет все предпосылки получить кредит и способно своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой процентов за счет прибыли или других финансовых источников, возможно, заемных средств. Оценка вероятности банкротства В соответствии с Законом о несостоятельности (банкротстве) предприятий под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность предприятия удовлетворить требованиям кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), обеспечить платежи в бюджет и внебюджетные фонды по причине превышения сумм обязательств должника над размером его имущества или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника. Оценка имущества Состав и размещение имущества в стоимостном выражении, источники его образования на какую-либо отчетную дату характеризуют имущественное положение предприятия. К имуществу относят внеоборотные активы, стоимость которых отражена в I и II разделах бухгалтерского баланса. Оценка состояния капитала Оценка капитала, вложенного в имущество. Создание и увеличение имущества предприятия возможно за счет собственных и заемных средств (капитала). Изменение капитала отражается в пассиве бухгалтерского баланса. Построение балансограммы ОАО «Транснефть» Для построения балансограммы используются специальным образом сгруппированные статьи баланса и отчета о прибылях и убытках. Ниже приведены исходные данные для построения балансограмм. Показатель | Обозн. | Абсолютные значения, тыс. руб. | Нормированные значения, % | на начало | на конец | на начало | на конец | I. Внеоборотные активы | А1 | 46 380 967 | 50 464 413 | 56,34% | 50,02% | Нематериальные активы | НМА | 899 | 872 | 0,00% | 0,00% | Основные средства | ОС | 1 321 347 | 1 295 262 | 1,61% | 1,28% | Незавершенное строительство | НЗС | 11 135 031 | 13 704 973 | 13,53% | 13,58% | Отложенные налоговые активы | ОНА | 102 806 | 114 966 | 0,12% | 0,11% | Прочие внеоборотные активы | ПВА | 135 594 | 108 114 | 0,16% | 0,11% | Доходные вложения | ДВ | 31 037 621 | 32 592 352 | 37,70% | 32,31% | Долгосрочные финансовые вложения | ДФВ | 2 647 669 | 2 647 874 | 3,22% | 2,62% | II. Оборотные активы | А2 | 35 938 967 | 50 419 705 | 43,66% | 49,98% | Запасы в т.ч. | З | 49 938 | 86 318 | 0,06% | 0,09% | Расходы будущих периодов | РБП | 24 286 | 62 407 | 0,03% | 0,06% | Товары отгруженные | ТО | 0 | 0 | 0,00% | 0,00% | Затраты в незавершенном производстве | ЗНП | 393 | 0 | 0,00% | 0,00% | Сырье и материалы | СиМ | 23 459 | 22 896 | 0,03% | 0,02% | Животные на выращивании и откорме | Жив | 0 | 0 | 0,00% | 0,00% | Готовая продукция и товары для перепродажи | ГП | 1 800 | 1 015 | 0,00% | 0,00% | Прочие запасы | ПрЗ | 0 | 0 | 0,00% | 0,00% | НДС по приобретенным ценностям | НДС | 7 142 272 | 8 442 660 | 8,68% | 8,37% | Деб.задолженности (более, чем 12 мес.) | ДЗ>1 | 137 283 | 134 014 | 0,17% | 0,13% | Деб.задолженности (менее, чем 12 мес.) | ДЗ<1 | 16 994 606 | 18 614 953 | 20,64% | 18,45% | Прочие оборотные активы | ПОА | 0 | 0 | 0,00% | 0,00% | Краткосрочные финансовые вложения | КФВ | 0 | 0 | 0,00% | 0,00% | Денежные средства | ДС | 11 614 868 | 23 141 760 | 14,11% | 22,94% | Баланс по активам | ВБ | 82 319 934 | 100 884 118 | 100,00% | 100,00% | III. Капитал и резервы | П3 | 45 877 642 | 49 250 977 | 55,73% | 48,82% | IV. Долгосрочные обязательства | П4 | 14 963 617 | 7 846 771 | 18,18% | 7,78% | Займы и кредиты | | 14 437 199 | 7 168 025 | 17,54% | 7,11% | Отложенные налоговые обязательства | | 525 836 | 678 164 | 0,64% | 0,67% | Прочие долгосрочные обязательства | | 582 | 582 | 0,00% | 0,00% | V. Краткосрочные обязательства | П5 | 21 478 675 | 43 786 370 | 26,09% | 43,40% | Займы и кредиты | ЗиК | 2 501 013 | 6 578 128 | 3,04% | 6,52% | Доходы будущих периодов | ДБП | 27 693 | 21 543 | 0,03% | 0,02% | Резервы предстоящих расходов | РПР | 52 219 | 32 109 | 0,06% | 0,03% | Задолженность участникам по выплате доходов | ЗУ | 13 | 24 | 0,00% | 0,00% | Прочие краткосрочные обязательства | ПКО | 0 | 0 | 0,00% | 0,00% | Кредиторская задолженность | КЗ | 18 897 737 | 37 154 566 | 22,96% | 36,83% |
ВНИМАНИЕ!
Текст просматриваемого вами реферата (доклада, курсовой) урезан на треть (33%)!
Чтобы просматривать этот и другие рефераты полностью, авторизуйтесь на сайте:
|
|
|
Добавлено: 2010.10.21
Просмотров: 2183
|
Notice: Undefined offset: 1 in /home/area7ru/area7.ru/docs/linkmanager/links.php on line 21
При использовании материалов сайта, активная ссылка на AREA7.RU обязательная! |